La inflación de setiembre hace subir bonos en pesos

• Al conocerse que en la primera mitad de setiembre la inflación se proyecta a 0,9% para todo el mes, los bonos en pesos que indexan por CER tomaron más fuerza y subieron a sus niveles récord. Al mismo tiempo, el gobierno vivió el fracaso de su primera licitación de bonos en dólares, cuando el mercado le pidió una tasa más alta que la que estaba dispuesto a pagar. La licitación de BODEN 2015 en dólares, se tuvo que declarar desierta porque las tasas promedio eran de 8,18% y el gobierno ofrecía un cupón de 7 por ciento.

• Al movimiento de los bonos lo ayudó que todos los títulos de los países emergentes subieron por temor al huracán Rita. Los inversores decidieron mantener sus posiciones en Latinoamérica y no retornar a Estados Unidos. Los más conservadores se volcaron al oro, no quieren oír hablar ni de bonos del Tesoro de los Estados Unidos, ni de dólares, ni de euros. El metal precioso cerró ayer a u$s 472,60 la onza, su valor máximo en 17 años.

• Los bonos en pesos lograron nuevas subas, aunque se debilitaron al cierre cuando se conoció que la licitación de BODEN 2015 había sido declarada desierta. De todas maneras, los bonos poscanje, los más buscados del mercado subieron 0,64% en el caso del Discount en pesos y 2 por ciento cuando se trató del Par en pesos.

• El monto de negocios fue muy elevado. En el Mercado Abierto Electrónico (MAE) las transacciones sumaron $ 1.570 millones y marcaron el segundo volumen más alto de la historia. A esto hay que sumarle los negocios de la Bolsa de Comercio que alcanzaron a casi $ 500 millones, que da un total de más de 2.000 millones de pesos, lo que demuestra cómo van creciendo las inversiones en bonos.

• Entre los bonos posdefault en pesos se vieron muchos negocios hechos en dólares directamente. Estas operaciones se llaman de paridad y es el mecanismo que utilizan los que tienen divisas para eludir las imposiciones del Banco Central sobre el tiempo mínimo de radicación de divisas. Por caso, en el BOGAR 2018 se hicieron operaciones por 28 millones de dólares, un monto inusual. Cuando se trató de negocios en pesos, el BOGAR concentró el monto más alto de su historia con $ 270 millones en el MAE. El bono terminó el día 0,50% arriba en pesos y en dólares.

• El bono posdefault que mejor anduvo fue el BOCON PRO12 que subió 1,14%. Los bonos posdefault en dólares subieron cerca de 0,50% y llamó la atención que disminuyeron muy fuerte los negocios en pesos por estos títulos, pero crecieron mucho las operaciones en dólares.

• A todo esto, el dólar quedó igual en $ 2,913 en el mercado mayorista, pero está muy ofrecido para hoy. Ayer el Banco Central compró 33,5 millones de dólares para sostener su cotización. En las casas de cambio, la divisa se mantuvo en $ 2,92 para la venta.