La continua caída del crédito se transformó en un tema que desvela al ministro de Economía, Roberto Lavagna, preocupado por el estancamiento en el nivel de actividad y la imposibilidad de mejorar el consumo. «Los bancos tienen $ 18.000 millones libres para salir a prestar y no lo están haciendo», estimó una alta fuente del Palacio de Hacienda, que apuntó a la banca privada.
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Los banqueros, por su parte, reconocen que existe una enorme masa de recursos ociosos que no encuentran destino, aunque aseguran que la cifra es algo menor de lo que estiman en Economía: «A lo sumo puede haber unos $ 12.000 millones disponibles para crédito, pero la discusión respecto a la suma es irrelevante, porque el problema pasa por la falta de demanda».
En lo que va del año, el crédito continuó en caída libre, pese a que los depósitos crecen, aunque lentamente. En lo que va de 2003, el stock de préstamos al sector privado cayó $ 4.361 millones, pasando de $ 35.334 millones a $ 30.973 millones. Esto representa una merma de 12,34% en seis meses (ver gráfico).
Existen causas múltiples para esta caída. Por un lado, el público prefirió seguir cancelando préstamos utilizando CEDRO, tal como sucedió durante todo 2002. Pero además no se encuentra la oferta y la demanda: los bancos procuran colocar, pero el público por ahora averigua y prefiere no endeudarse a tasas altas (los préstamos personales salen a un promedio de 35% anual) y tampoco a tasa flotante (como el caso de los nuevos créditos hipotecarios).
Las nuevas propuestas que sacaron los principales bancos públicos en los últimos días (Nación, Provincia y Ciudad) buscan enviarle una señal a las entidades privadas. Sin embargo, tampoco las entidades oficiales están obteniendo éxito para colocar, aunque sí reciben muchas consultas.
También la baja promedio de 5 puntos en los encajes que el Central definió a fines de junio apuntó en la misma dirección. La medida acentuó todavía más la situación de liquidez de los bancos.
• Fundamental
Para el Palacio de Hacienda, el retorno del crédito es un dato fundamental para empujar al consumo, que «moviliza las tres cuartas partes de la demanda agregada», según explicó en su informe más reciente la consultora Ecolatina, fundada por Lavagna.
La ausencia de crédito también prendió luces amarillas en el Banco Central, pero por otros motivos. El titular de la institución, Alfonso Prat-Gay, reconoció ante el director gerente del FMI, Horst Köhler, que la situación patrimonial de los bancos es controlable, pero remarcó que «se agrandó la rentabilidad negativa porque no tienen dónde colocar la plata». Durante la primera parte del año, los bancos captaron depósitos a tasas superiores a 15% anual, pero terminaron colocando la mayor parte en LEBAC, cuyos rendimientos son sustancialmente menores a la tasa de captación de depósitos. Esta diferencia está generando fuertes pérdidas mensuales (que ya superan los $ 2.500 millones en lo que va del año) en la actividad del sector financiero.
