Mercado más optimista hizo caer el riesgo-país 6,3%

El mercado recibió el canje de títulos públicos con fuertes subas en los precios de los bonos de la deuda. El riesgo-país, ante este vuelco de los inversores, retrocedió 188 puntos, a 2.772 unidades (6,38%). La única duda que tiene el mercado es si la misión del FMI que audita los números fiscales aprobará el desvío y desembolsará el tramo de u$s 1.264 millones que la Argentina necesita imperiosamente para pagar los vencimientos de bonos que se producirán en diciembre.

De todas maneras, los inversores con su comportamiento parecen descontar que habrá buenas noticias. Ayer el Global 2008, el principal título de la deuda externa, subió 5,27%, a u$s 41,05. Las otras dos series que nacieron con el megacanje en mayo pasado, el Global 2018 y el 2031, subieron 5%.

También mejoraron las tres versiones de los bonos Brady. El FRB subió 2,74%, a u$s 49,30; el Par avanzó 0,96%, a u$s 55, y el Discount mejoró 1,40%, a u$s 54,50.

En el resto de las series hubo mejoras notables. El BOCON PRO1, el PRO4 y el Global 2030 subieron 10%, mientras el Global 2027 lo hizo en nada menos que 12,47%.

• Cambio

En el sistema financiero, las tasas tuvieron una fuerte baja ante el cambio de reglas de juego por parte del Banco Central. Los depósitos a plazo fijo en pesos a 30 días se hicieron a una tasa máxima de 14,75% anual, contra 40% del viernes.

En el circuito interbancario el dinero a 24 horas se negoció a 40% anual, lo que muestra la enorme brecha que quedó con los depósitos a plazo fijo. Además, también refleja que el hecho de que el Banco Central haya puesto límites a la tasa que se les paga a los ahorristas no soluciona el problema de liquidez de las entidades, que siguen perdiendo depósitos. El jueves pasado la caída fue de $ 169 millones en el sector privado, a pesar de que se pagaron tasas de 40% a grandes ahorristas para que renueven sus plazos fijos. Ahora, con tasas inmensamente menores, puede acelerarse el retiro porque es difícil que alguien deje inmovilizado su dinero a 30 días en una economía que tiene riesgos de default, a cambio de una tasa inferior a 15% anual.

En la Bolsa, el índice Merval de las acciones líderes subió 4,98%, a 223,87 puntos, ante el mejor clima por la buena marcha del canje de títulos públicos. De todas maneras el volumen de negocios, de apenas $ 10,7 millones, minimiza el avance de los precios ya que muestra que la suba se logró con pocas operaciones. Al cierre treparon 31 papeles, 10 bajaron y 8 quedaron sin cambios.

Brasil se contagió del mejor clima de la Argentina: el dólar cerró en el menor precio desde el 10 de agosto pasado, el riesgo-país retrocedió por debajo del nivel de 900 puntos y siguió la suba de la Bolsa.

El índice Bovespa de la Bolsa de San Pablo terminó ayer 2,50% arriba, con un volumen de negocios bastante más intenso que el habitual, al llegar a casi u$s 300 millones.

En tanto, el dólar cerró a 2,457 reales (-1,88%), impulsado por anuncios de nuevas captaciones de préstamos en el exterior por parte de empresas brasileñas. Además, el Banco Central publicó buenos resultados de sus cuentas externas. El ente emisor informó que el déficit en cuenta corriente en el período de doce meses cerrado en octubre último bajó a 4,87% del PBI. Los flujos de inversión externa directa llegarían a u$s 19.200 millones a fin de año.

A pesar de las subas de los últimos días, la devaluación del real en el año acumula 23%.

• Retroceso

A todo esto, el riesgo-país de Brasil cerró en 875 puntos básicos, con un retroceso de 3,53%.

En las Bolsas de Nueva York el mercado ignoró que Estados Unidos entró oficialmente en recesión y el Dow Jones subió 0,23%, mientras el NASDAQ lo hizo en 2,03%. Las empresas tecnológicas sostuvieron este índice gracias a Intel, que desarrolló una nueva estructura que permitirá fabricar microchips diez veces más potentes y con bajo consumo de energía, destinados especialmente a biometría y a pequeños aparatos electrónicos. Intel subió 2,61%. Entre los valores más buscados figuró el distribuidor en línea Amazon.com que, tras publicar buenas cifras de ventas por Internet en momentos en que comienza la temporada de compras de fin de año, subió 34,47%.

En el mercado de bonos del Tesoro, el referencial a 10 años bajó 0,06 de punto y su rendimiento subió a 5,016%. En tanto, los bonos a 30 años subieron 0,03 de punto, a 99,97, con un retorno de 5,378%.

En el mercado de divisas, el dólar retrocedió 0,28% frente al euro y cerró a 88 centavos por unidad de moneda europea.