Ponen tope a garantía de depósitos

Los títulos públicos ayer se recuperaron parcialmente de la fuerte caída del viernes. El Global 2008, el principal título de la deuda, subió poco más de 2%. Domingo Cavallo anunció ayer cómo será la reestructuración de la deuda con pago de intereses de 7% anual como máximo, lo que provocó cierto malestar en inversores. El riesgo-país finalmente subió levemente, a 2.458 puntos, y la Bolsa, con pocos negocios, mejoró 3,68%. Se percibe que los grandes inversores en la Argentina están a la expectativa, no sólo del acuerdo con gobernadores, sino también de un eventual apoyo externo. Sigue habiendo iliquidez en la plaza. Las tasas de interés bajaron, pero siguen en niveles exageradamente altos. El dinero entre bancos se negoció a 115% anual en pesos y a 60% en dólares. Bastante menos que 300% anual del viernes. Por plazos fijos a grandes inversores, se les pagó 3,5% mensual. En Brasil, en cambio, hubo euforia ante la sensación de que el país se había despegado de la crisis argentina. El dólar bajó más de 3%, la Bolsa subió más de 6% y bajó casi 4% el riesgo-país. Allí se miraba más al Norte, donde, en los Estados Unidos, Alan Greenspan está por decidir hoy otra baja de las tasas que las llevará a menos de 2,5% anual. Por eso, el Dow Jones subió 1,26% y el NASDAQ, 2,73%.

Los principales títulos de la deuda externa argentina recuperaron ayer parte de la caída del viernes pasado, pero no alcanzó para evitar que el riesgo-país subiera levemente (+0,70%) a 2.458 puntos básicos.

El principal título de la deuda, el Global 2008, subió 2,98% a u$s 45,14, mientras los otros dos papeles del megacanje, el Global 2018 y el 2031, subieron 8,10% con escasos negocios.

Las tres series de bonos Brady también se recuperaron parcialmente de las pérdidas de la rueda anterior. El FRB, el más volátil de estos títulos, subió 4,37% a u$s 48, mientras el Par creció 4,78% a u$s 58,75 y el Discount, 1,85% a u$s 55.

• Call money

En el mercado financiero, en tanto, las tasas de interés cedieron pero igual quedaron en niveles exageradamente altos. Entre entidades de primera línea la tasa a un día se negoció a 115% en pesos. El viernes esta tasa había llegado a 300% anual que equivale a 0,82% diario. El call en dólares se hizo a 60%.

En plazo fijo las tasas que se pagaron por grandes depósitos a 30 días rondaron 45% anual, que equivale a alrededor de 3,5% mensual. En dólares la tasa para estos ahorristas era de casi 15%.

Ante esta situación, el Banco Central resolvió que desde hoy sólo tendrán cobertura del régimen de garantía aquellos depósitos que se hagan a una tasa que no supere 32% anual para el plazo entre 30 a 59 días y de 26,25% a más de 60 días. En dólares estas tasas fueron fijadas en 14,50% y 14% anual.

En el sector privado sigue la baja de depósitos aunque no se espiraliza ya que el promedio de salida no supera $ 380 millones diarios. Es cierto que se perdió lo que se recuperó desde el 22 de agosto en adelante a partir del 18 de noviembre.

La Bolsa, en tanto, operó con otra realidad. Los inversores aprecian que la situación de las empresas mejorará por las facilidades que da el nuevo plan para pagar deudas e impuestos en mora. Por eso el índice Merval que agrupa a las acciones líderes cerró en 230,70 puntos, que implica una mejora de 3,68%. El bajo volumen negociado de $ 7,64 millones mostró que no se operó con entusiasmo a pesar de los mejores precios. Al cierre quedaron 42 papeles en alza, 10 en baja y 3 sin cambios.

• Optimismo

En Brasil, en cambio, volvió el optimismo porque creen que quedaron «desenganchados» de la crisis argentina. El riesgo-país brasileño cedió 3,23% a 1.139 puntos básicos por el fuerte repunte del C-Bond, el título de referencia de la deuda externa.

La Bolsa de San Pablo en tanto subió 6,82% y el dólar retrocedió a 2,58 reales, que implica una caída de 3,40%.

• Euforia

En la Bolsa de Nueva York hubo euforia porque se espera que hoy la Reserva Federal baje las tasas de interés a menos de 2,5% anual.

Los 30 papeles del índice Dow Jones terminaron la rueda con una suba promedio de 1,26%, mientras los papeles de la nueva tecnología, agrupados en el NASDAQ subieron 2,74%.

Como no quedan dudas de que hoy las tasas bajarán, los bonos del Tesoro subieron de precio por lo que su rendimiento bajó a 4,28% a 10 años y a 4,850% a 30 años.