Refinancian deudas de las provincias a 16 años

Con una demora de diez meses, el Ministerio de Economía instrumentó ayer el canje de la deuda pública provincial en poder de los bancos. Para las provincias, esta operación implica un importante alargamiento para el pago de sus obligaciones bancarias, que ahora pasaron a 16 años, a una tasa de 2% anual. Tendrán, además, tres años de gracia para pagar la primera cuota de capital.

A través de la Resolución 539/02 del Ministerio de Economía, se detalló todo el mecanismo del canje, cuya instrumentación demandará un plazo total de 60 días.

El monto de la deuda provincial involucrada en poder de los bancos asciende a los u$s 7.500 millones. Los títulos provinciales que mantienen los bancos por esa cifra, originalmente en dólares, también fueron pesificados a $ 1,40 más CER, como sucedió con la deuda nacional. Por lo tanto, las entidades que presenten los títulos en dólares recibirán a cambio un bono garantizado en pesos.

Esta compleja operación de ingeniería financiera había sido acordada durante la última etapa de la gestión de Domingo Cavallo al frente del Ministerio de Economía. Pero la salida precipitada de Fernando de la Rúa y del equipo económico en diciembre frustró el cierre de las negociaciones.

El bono garantizado que ahora tendrán en su poder los bancos es una deuda asumida por la Nación, en cabeza del Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial.

A su vez, el gobierno se ocupará de cobrarles a las provincias. Para asegurarse el cobro, puede afectar hasta 15% de la coparticipación que reciba cada distrito para cubrir estas obligaciones.

Para los bancos, esta instrumentación trae algo de alivio. Si bien están intercambiando bonos de corto plazo (pero en default) por un activo de larguísimo plazo, al menos comenzarán a cobrar mensualmente los intereses.

Además, este nuevo bono garantizado tendrá usos adicionales para las entidades. Por ejemplo, podrán entregarlo como garantía para recibir los BODEN que luego deben entregarles a los ahorristas.

Además, el bono garantizado tendrá cotización bursátil en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y en todas las Bolsas y mercados de valores del país.

Los bancos tendrán la posibilidad de canjear el bono garantizado por un pagaré, que tendrá exactamente las mismas características. En realidad, la única diferencia será que el pagaré no tendrá cotización en los mercados.

Los bancos ya habían ingresado a fines del año pasado en un canje de sus bonos nacionales por un préstamo garantizado, el que luego también fue pesificado a $ 1,40 más CER.