Telecom: acuerdo por deuda de u$s 2.500 M

Telecom Argentina se sumó ayer a la creciente lista de empresas argentinas que alcanzaron un acuerdo con sus acreedores, al anunciar que 87% del capital en manos de bonistas y entidades financieras adhirió al plan de canje de deuda. El total de la deuda en default desde 2002 de la empresa ronda los u$s 2.500 millones, de los cuales u$s 900 millones son préstamos bancarios; y el resto, obligaciones negociables.

El canje básicamente tenía dos opciones: una quita cercana a 15% sobre el total para quienes aceptaron el pago al contado, y la entrega de un bono par por el valor nominal adeudado, pero a tasas más bajas y plazos más largos. Según el CEO de la empresa telefónica, Carlos Felices, la aceptación se dio «en forma pareja en las tres opciones» (la tercera era una combinación de «cash» y bonos Par). Agregó que «32 de los 35 bancos prestamistas aceptaron (creemos que los otros tres, que representan menos de 5% de los u$s 900 millones en manos de entidades financieras), y todavía no tenemos cuantificados cuántos ahorristas individuales lo hicieron, pero creemos que, con el paso de los días (la opción vence el viernes), el porcentaje de aceptación podría crecer». Como se recordará, para homologar un APE (acuerdo preventivo extra-judicial) hace falta que acepte 66% del valor nominal de la deuda y 50% más un acreedor del total de bonistas, que en el caso de Telecom superarían los 20.000.

Así, Telecom Argentina deberá hacer frente en el primer trimestre del año próximo a un pago por unos u$s 800 millones, a lo que se sumarán otros u$s 250 millones por amortizaciones del nuevo plan de pagos. «Los fondos para el primer pago ya están previsionados y provienen del giro de la empresa. El resto también saldrá de nuestra facturación», reveló Felices.

Felices, especialista en finanzas, a quien los accionistas de Telecom confiaron la renegociación con los acreedores, admitió también que «con la actual estructura tarifaria será posible cumplir con las obligaciones contraídas». Aclaró, sin embargo, que será necesario que se mantenga la actual relación tarifas/tipo de cambio, ya que los pagos son en dólares. Dijo también que esperan «una mejora en los ingresos por servicios no controlados (Internet, por caso) y también, por qué no, en telefonía fija, pero por más y mejores servicios».

• Optimismo

En cambio, el ejecutivo reconoció que «vivirán con lo nuestro» durante un buen lapso, dado que «no están las condiciones para que retornemos al mercado de capitales; para eso, habrá que esperar algunos años más».

El ejecutivo se mostró «optimista» respecto del futuro del grupo en el país. «En el acuerdo está previsto que destinaremos hasta 15% de nuestra facturación a inversiones; el presupuesto para este rubro en 2005 ronda los u$s 160 millones. Y no, no nos sentimos maniatados, porque es una proporción aceptada internacionalmente.» Dijo que, en buena parte, esas inversiones se destinarán al mantenimiento y la actualización de la red.

Cabe destacar que la renegociación tiene que ver sólo con la deuda de Telecom Argentina, y no con la de Telecom Personal (su subsidiaria de telefonía celular), que acumula un default de u$s 600 millones y cuyo plazo para optar por una nueva estructura de pagos vence el próximo viernes.

Felices también respondió sobre el hecho de que muchas empresas están logrando renegociar con sus acreedores; y el Estado nacional, no; dijo que «cada uno tiene su estrategia de negociación, de acuerdo y en función de sus posibilidades. Está claro que estamos hablando de magnitudes y condiciones diferentes, pero no quiero opinar sobre lo que está haciendo el gobierno; no debo hacerlo».

Finalmente, «no niego ni confirmo» los recurrentes rumores que hablan de una posible compra de Telecom Argentina por parte de la mexicana América Móvil.