4 de noviembre 2021 - 18:51

Economía captó casi $80.000 millones, 7 veces más que los vencimientos de la semana

Adicionalmente, logró canjear el 52% del remanente que quedaba en concepto del bono dólar linked T2V1, que caduca el 30 de noviembre próximo.

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Alejandro Goldemberg-Guido Beck

El Ministerio de Economía obtuvo $79.585 millones en la primera licitación del mes, casi siete veces más respecto de los vencimientos de la semana ($11.600 millones). Adicionalmente, logró canjear el 52% del remanente que quedaba en concepto del bono dólar linked T2V1, que caduca el 30 de noviembre próximo.

La cartera que conduce Martín Guzmán adjudicó más del 90% de las ofertas recibidas por los inversores, de acuerdo con el comunicado oficial emitido tras el cierre de la licitación.

El 60% de la nueva deuda colocada correspondió a dos bonos indexados a la inflación (Boncer), uno con vencimiento en septiembre de 2022 y el otro con vencimiento en abril de 2023. En el primer caso el rendimiento anual en términos reales es del 1,13%, mientras que en el segundo caso asciende al 2,48%.

En paralelo, el Tesoro adjudicó cerca del 30% total en concepto de dos letras a descuento (Ledes), con plazo a enero y marzo de 2022, y tasas del 40,11% y 42,59%, respectivamente.

El resto del financiamiento obtenido se dio a través de la flamante letra de liquidez del tesoro (Lelites), colocada a un cortísimo plazo (30 de noviembre de este año), a una tasa del 34,25%, y solo disponible para Fondos Comunes de Inversión (FCI).

Por otra parte, en la operación de conversión del bono ajustable al tipo de cambio oficial T2V1, se adjudicó un total de u$s504 millones, lo que representa una aceptación del 51,7% del saldo remanente del título. Casi la totalidad de los tenedores de este instrumento que entró al canje optó por obtener a cambio una canasta compuesta por otros dos bonos dólar linked, con vencimientos en 2022 y 2023, respectivamente.

Producto de esta operación, se redujeron los vencimientos proyectados del mes de noviembre ($328.367 millones) en unos $50.600 millones.

Considerando el anterior canje del T2V1, realizado el 5 de octubre, se redujo cerca del 73,3% del vencimiento original del bono, que sumaba unos u$s1.766 millones.

A partir de esta primera licitación, Economía elevó el endeudamiento neto anual a unos $510.000 millones, lo cual implica un roll-over anual del 118% respecto de los vencimientos.

Este viernes se llevará a cabo la segunda ronda de la licitación, de la cual solo podrán participar un selecto grupo de bancos y sociedades de bolsa "Aspirantes a Creadores de Mercado". Podrán solicitar las Ledes por hasta el 20% del monto colocado en la primera vuelta.

Tal como está estipulado en el calendario oficial, la próxima licitación se efectuará el jueves 18 de noviembre.

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