Fuerte rebote de los ADRs: escalaron hasta 11% y el S&P Merval en dólares volvió a superar los 2.000 puntos

Los bancos lideraron las ganancias tanto, en un marco de optimismo por nuevos recortes de tasas por parte de la Fed. Los bonos operaron con disparidad.

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Las acciones de empresas argentinas anotaron subas de hasta 11% este jueves en Wall Street. El movimiento tuvo lugar ante un mayor apetito global al riesgo, luego de conocerse un dato de inflación en EEUU por debajo de las expectativas del mercado, que mantiene vivas las posibilidades de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

En el segmento de renta fija, el S&P Merval subió 4,2% a 3.163.223,63 puntos, mientras que medido en dólares ganó 4,6%. Los avances fueron encabezados por las acciones de BBVA (+8,7%); Grupo Supervielle (+8%); y Grupo Financiero Galicia (+6,7%).

En tanto las acciones que cotizan en Nueva York (ADRs), escalaron hasta 11,3%, también de la mano de Supervielle, BBVA (+8,7%) y Galicia (+8,2%).

En la bolsa norteamericana, el Dow Jones ganó 0,1%; el índice S&P 500 mejoró un 0,8%; y el Nasdaq Composite avanzó 1,4%.

Los ascensos se produjeron luego de que se conociera que los precios al consumo en EEUU aumentaron menos de lo esperado en el año hasta noviembre, mientras que la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo no publicó los cambios del IPC mes a mes después de que un cierre del Gobierno de 43 días impidió la recopilación de los datos de octubre.

El informe del Departamento de Trabajo mostró que los precios al consumidor subieron 2,7% interanual en noviembre, por debajo del 3% del mes anterior y mucho mejor a lo estimado por el consenso de los economistas, que pronosticaban un 3,1%. Algo similar se observó con la inflación subyacente, que fue de 2,6%, mejor a lo pronóstico y al dato previo.

"El IPC de noviembre fue mucho más bajo de lo esperado (...) es probable que esto suscite dudas sobre ciertos ajustes que tuvieron que hacer los estadísticos dada la falta de los datos de octubre", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth. "En conjunto se trata de un informe positivo, que viene con un asterisco".

Bonos y riesgo país

En el segmento de renta fija, los bonos en dólares cerraron con disparidad. Entre las ganancias resaltaron las del Global GD35 (+1,1%) y del Bonar AL35 (+1,1%). En el otro extremo, las mayores bajas las sufrieron el Bonar AL29 (-0,7%) y el Global GD30 (-0,5%).

En este contexto, el riesgo país se mantuvo estable en los 569 puntos básicos.

Desde PPI analizaron: "Los globales frenaron el festejo. La deuda soberana en hard dollar no logró extender la suba registrada sobre el cierre de la rueda de , después de conocerse el upgrade de calificación por parte de S&P. Vale destacar que el sentimiento para emergentes y mercados de alto riesgo fue positivo en la jornada, con el ETF de mercados emergentes (EMB) avanzando 0,35% diario, en clara divergencia con la performance local".

S&P Global elevó en la víspera la calificación crediticia de la deuda soberana en moneda extranjera de largo plazo de Argentina a "CCC+" desde "CCC". Pese a la mejora, la nota sigue siendo la misma que en 2023, cuando el riesgo país era mucho mayor, por lo cual el mercado espera que haya más avances en la cuestión.

Mientras tanto, el Congreso con los nuevos legisladores del oficialismo logró dar media sanción al proyecto de Presupuesto del año que viene con un notorio recorte de ‌gastos en comparación a temporadas previas, pasando el tema ahora para ser analizado por el Senado, donde la oposición peronista tiene control. De todos, algunos puntos clave fueron volteados.

"Hay señales de alivio y expectativas ‌de estabilidad para 2026, aunque persisten desafíos clave (...) Ahora el reto es aumentar reservas para mantener la estabilidad financiera y lograr pasar de la reactivación al crecimiento", dijo el economista Miguel Kiguel.