Plazo fijo en dólares: los bancos redoblan apuesta por captar divisas y ya ofrecen una tasa superior al 5% anual

Sin cepo para personas humanas y en camino hacia una economía bimonetaria, los bancos salen a tentar a sus clientes para que no dejen sus dólares por fuera del sistema y aprovechen tasas que ya superan a la de la Reserva Federal de EEUU.

¿Los dólares salen del colchón? el gobierno impulsa la competencia entre bancos.

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Con la salida del cepo cambiario y un nuevo ciclo económico en marcha marcado por la competencia de monedas, los bancos comenzaron a ofrecer tasas más atractivas para aumentar los depósitos en dólares. La estrategia responde al objetivo del Gobierno de incrementar la oferta de dólares en el sistema, que genera un efecto inmediato en el dólar manteniéndolo en el piso de la banda cambiaria, desalentando cualquier tipo de presión alcista. Pero además, se busca impactar en dos factores de manera implícita: las reservas y la actividad económica.

Las entidades financieras ya ofrecen tasas de hasta 5,5% anual para los plazos fijos en dólares, liderados por el Banco Supervielle y el Banco Macro (5,1%), Banco Comafi (4,5%), Galicia (3,75%), ICBC (3,25%) y otras entidades con tasas más moderadas como el Banco Nación, BBVA, Banco Ciudad y Provincia donde las tasas oscilan entre el 0,3% y el 2,5% anual. Este diferencial refleja una segmentación de estrategias para atraer depósitos que permitan un aumento de la capacidad prestable de los bancos.

"Los depósitos en dólares vienen creciendo muy bien luego de la salida del cepo (15% vs marzo en nuestro caso), los préstamos aún no muestran la misma dinámica en la demanda, por lo que de momento se está incrementando la liquidez en esa moneda. Creemos que a medida empiece a crecer la demanda de préstamos, se irá incrementando la competencia respecto del fondeo y eso hará incrementar las tasas para el ahorrista", expresaron desde Grupo Supervielle a Ámbito.

Banco Comafi, por su parte, aseguró que mayo está siendo un mes en donde se ve un crecimiento frente a los meses previos. "No sólo en el volumen de dólares sino en la cantidad de plazos fijos y clientes que comienzan a invertir en dólares".

La gran incógnita del esquema es cuánto pueden crecer los depósitos en dólares. Según PPI, “la clave es la magnitud de ese crecimiento, ya que define la capacidad prestable de los bancos”. Si bien se descarta una dinámica tan expansiva como la del blanqueo, se espera una oferta adicional de divisas a partir del 1° de junio, coincidiendo con el declive de la liquidación de la cosecha gruesa. Esto podría compensar la presión cambiaria derivada del final de las retenciones reducidas y el cierre del ciclo exportador.

Desde GMA Capital interpretan la estrategia oficial como una búsqueda por lograr fortalecer los depósitos privados, los encajes y por ende, el stock de reservas brutas del BCRA. Esto podría cimentar la estabilidad cambiaria y revitalizar la confianza en el sistema financiero”, explican.

Según los datos del Banco Central, los depósitos en dólares del sector privado alcanzaron u$s30.376 millones a fines de abril, con una suba mensual de u$s1.024 millones, revirtiendo así una tendencia decreciente vigente desde octubre de 2024. En paralelo, los préstamos en moneda extranjera también crecieron, aunque de forma más moderada: aumentaron u$s225 millones, principalmente impulsados por consumos con tarjeta de crédito.

El porcentaje de los depósitos en dólares en relación al PBI

Argentina parte de un nivel históricamente bajo de crédito en relación al PBI —menos del 20%—, por lo que el aumento de los depósitos en dólares puede ser clave para dinamizar el sistema financiero y la actividad económica, clave para el programa económico oficial.