AFJP ganaron u$s 1.500 millones en un mes

La pujanza con la que arrancó el mercado de bonos y acciones este año impactó en la rentabilidad obtenida por las AFJP, que en enero alcanzó 22,43% anual promedio para el sistema.

Esto significa nada menos que un incremento de las inversiones de las AFJP de $ 4.639 millones (más de u$s 1.500 millones) totalizando $ 72.558 millones (u$s 24.100 millones). De modo que las AFJP tienen ahora el equivalente a 20% más que las reservas internacionales del Banco Central.

Cabe señalar que, además de la suba de bonos y acciones, parte del aumento de las inversiones está vinculada al efecto aguinaldo, lo que se traduce en un incremento de 50% del dinero disponible para invertir en manos de las administradoras.

Desde el punto de vista de la protección frente al aumento de precios, los ahorros previsionales le ganaron a la inflación en más de 4 veces en enero.

Pero al analizar la performance de las distintas inversiones, surgen movimientos interesantes como la caída en el stock de dinero en efectivo por $ 376 millones y la no renovación de $ 185 millones de plazos fijos. Entre ambos rubros, las AFJP dispusieron de más de $ 560 millones para nuevas inversiones, a lo que se agregó otro monto similar proveniente de la recaudación del mes. En síntesis, las AFJP dispusieron así de más de $ 1.000 millones para canalizar en nuevas inversiones.

• Lo más destacable pasó por el aumento de las cuotapartes de fondos comunes locales, que crecieron $ 1.492 millones y alcanzaron $ 5.598 millones (7,7% del total). En tal sentido, debe señalarse que cuatro fondos, cuyo mercado objetivo es Latinoamérica y, en especial, Brasil, son los responsables del incremento: se trata del fondo Goal Acciones Brasileñas (+$ 507 millones), Schroder Brasil ($ 288 millones), SMIM Latin America ($ 220 millones) y I+Crecimiento Clase B ($ 170 millones).

Otros fondos que concentraron el interés de las AFJP fueron el Optimun DB Pesos, Compass Small Cap Latiam, Consultatio Bozano Simonsen Brazil Fund, Nueva Renta en Pesos, Optimum Renta Variable, Premier Renta corto plazo en pesos, Superfondo Latinoamérica y Toronto Trust.

• En relación con la cartera de títulos públicos, las AFJP mantuvieron la estrategia en apostar a los de largo plazo y así vendieron BOCON PRE8, BODEN 2007 y 2008 y Lebac indexadas por CER, y compraron Par en dólares y en pesos, BODEN 2014 y Nobac ajustable a tasa BADLAR.

El aumento de la cartera de bonos públicos de $ 760 millones (totaliza $ 38.527 millones) se explica en más de 57% por efecto de la inflación dado que 97% de los títulos se indexa por CER, mientras que 34% corresponde a efecto precio y 9% a mayores cantidades compradas.

• Merece destacarse el impacto de las tenencias del Cupón atado al PBI, que ascendieron a $ 2.934 millones (son 4,04% del total) luego de aumentar $ 590 millones el mes pasado debido a la mejora de la cotización, que subió más de 30%.