Madrid - El grupo español Telefónica anunció ayer que propondrá un canje de acciones (OPA) para fusionarse con su filial celular Telefónica Móviles, de la que ya controla 92,46%. La primera compañía española de telecomunicaciones indicó que ofrecerá 4 acciones suyas por cada 5 de su subsidiaria. De acuerdo con esta proporción y las cotizaciones previas al anuncio, Telefónica valora cada acción de Telefónica Móviles en 10,64 euros, por debajo de la cotización previa al anuncio de 11,12 euros. Telefónica Móviles se convirtió en los últimos años en la principal fuente de ingresos de Telefónica.
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Los analistas dijeron que la integración de Móviles simplificaría las estructuras del grupo en sus mercados clave en España y América latina. Telefónica Móviles se convertiría en la segunda división del grupo que sale a Bolsa y es reintegrada al grupo al cabo de un tiempo. El año pasado, Telefónica ya dio un paso similar con su filial de Internet Terra Lycos, aunque la operación fue rechazada por un grupo de accionistas minoritarios ya que el precio de recompra se situó por debajo del precio de colocación. En este caso, la oferta presentada por Telefónica asciende a 3.460 millones de euros.
Cabe apuntar que César Alierta, presidente de Telefónica, que desde el año pasado concretó varias adquisiciones, ya invirtió u$s 10.000 millones en comprar BellSouth Corp., la unidad de telefonía móvil de la estadounidense que hace dos semanas se fusionó con AT&T. Esa compra de Alierta le permitió a Telefónica Móviles convertirse en la principal operadora de celulares de la región por encima de América Móvil, del magnate mexicano Carlos Slim. Además, se quedó con la mayoría accionaria de la checa Cesky Telecom AS, la mayor de ese mercado, y está en trámites para adquirir la británica O2 Plc, por la que ofertó u$s 30.900 millones.
Los españoles no son los únicos inmersos en esta « fiebre» de OPA's para retirar del mercado bursátil empresas controladas. Telecom Italia SpA, el antiguo monopolio telefónico italiano, pagó el año pasado 21.000 millones de euros por 44% de Telecom Italia Mobile SpA que flotaban en el mercado. En setiembre de 2003, France Telecom SA, la segunda mayor operadora europea, ofreció 6.600 millones de euros en acciones por 13,8% que no controlaba de su filial de móviles Orange SA.
El directorio de Telefónica Móviles se reunirá el día 27 para tratar el canje, y el de la casa matriz dos días más tarde. La operadora estudia actualmente vender su editora de guías Telefónica Publicidad e Información SA para reducir deuda.
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