CÓMO IMPACTAN EN LA GENTE LOS CAMBIOS PREVISIONALES

Para acompañar la audaz iniciativa de eliminar finalmente la jubilación estatal, el equipo económico diseñó importantes cambios en el régimen de capitalización individual o jubilación privada.
Al anularse la opción previsional, es decir el derecho del trabajador de poder elegir entre la jubilación estatal o la privada, desaparece el temible fantasma que rondaba en el mercado previsional de permitirles a los afiliados actuales volver al Estado. Ahora a modo de un gran gesto político, el gobierno le garantiza a las AFJP la supervivencia del mercado actual y futuro.
Pero a cambio, más allá de asegurarse el «acompañamiento» de las AFJP en el financiamiento de los desequilibrios del sector público, el gobierno encara modificaciones relevantes para mejorar el sistema actual.
Este diario tuvo acceso a los lineamientos principales del proyecto de ley que se enviará al Congreso, entre los cuales se destacan junto a los ya anunciados los siguientes:
Fuerzas Armadas y de Seguridad: si bien aún no está del todo definido el cambio operativo, la idea es que estos trabajadores comiencen a aportar a una AFJP. Es decir que no se creará una AFJP para ellos. Estos trabajadores transferirán el capital que ya tienen acumulado en el Instituto de Ayuda Financiera (IAF) a la AFJP que se afilien. Por lo tanto se jubilarán en el futuro por alguna AFJP.
Comisiones: se eliminan las comisiones fijas de las AFJP. Ahora sólo podrán cobrar una comisión variable (un porcentaje sobre el sueldo). Hoy podían cobrar un monto fijo, por ejemplo 3 pesos, más un porcentaje variable de 3,5%. Entonces había que comparar cuál era la comisión efectiva sobre el sueldo, sumando la fija más la variable. El objetivo es darle mayor transparencia al sistema. Los trabajadores podrán comparar más fácilmente las comisiones que cobra cada AFJP.
Combinación
Se espera además que tenga un impacto sobre los costos operativos de las AFJP, fundamentalmente los comerciales. Esto es porque especulan que disminuirá la batalla comercial por los nichos de mercado. Con la combinación de comisión fija y variable, las AFJP podían apuntar a un determinado segmento de la población. Porque las comisiones fijas impactaban más en los salarios bajos y menos en los trabajadores de altos ingresos.
Bonificaciones: sólo se permitirá que las AFJP hagan bonificaciones a los afiliados sobre el total de la comisión que cobran. Ahora podían hacerlo, por ejemplo, sobre la comisión total o excluyendo el seguro de vida e invalidez o la combinación que desearan. Esto también apunta a facilitar la comparación entre las AFJP.
Inversiones: por un lado se encaran cambios para disminuir los costos de intermediación financiera como, por ejemplo, flexibilizar los requisitos para la calificación de riesgo de las inversiones. Hoy se exige que una acción esté calificada. Pero como en el caso de la mayoría de las acciones de las compañías que cotizan en Wall Street, que no están calificadas, ahora podrán invertir en ellas si tienen algún otro instrumento de deuda calificado. Con esto se termina la necesidad de operar con los Ce-dear (certificados de a c c i o n e s extranjeras).
Por otro lado, se elimina la banda superior de la rentabilidad promedio del sistema. Es decir que ya no habrá más rentabilidad màxima. Por ende, se termina con el Fondo de Fluctuación. Hasta ahora las AFJP que obtuvieran una rentabilidad 30% por encima del promedio, con el excedente deben constituir el Fondo de Fluctuación que se utiliza para los casos en que la AFJP no logra la rentabilidad mínima (que es 70% de la promedio).
Con este cambio aquellas AFJP que hoy tienen Fondo de Fluctuación deberán acre-ditarle a sus afiliados los recursos del fondo.
Otra modificación le otorga poder a la Superintendencia de AFJP (hoy a cargo de Francisco Astelarra) para aumentar o reducir, en 20%, los límites del menú de inversiones de las administradoras. Hoy el límite para invertir en títulos públicos es 50%. Ahora la Superintendencia podrá elevarlo a 60% o bajarlo a 40%, sin tener que consensuar como hasta ahora con la Comisión Nacional de Valores y con el Banco Central (bajo el mando de Pedro Pou.)
Fondos: las AFJP podrán ahora administrar más de un fondo. El primero que se reglamentará será un «segundo» fondo (como existe ya en el modelo chileno) para aquellos trabajadores que están cerca de la edad de jubilarse y no quieren estar expuestos a los riesgos del mercado. Este «segundo» fondo invertirá en renta fija (bonos) de baja volatilidad (riesgo). Una alternativa que estudia el equipo económico es que el afiliado pueda pasarse al «segundo» fondo a partir de los 55 años (es decir 10 años antes de la edad de retiro). En ese caso transferirá un porcentaje de sus ahorros o el total, como desee. Y si después cambia de opinión y quiere volver al fondo original podrá hacerlo. Otra alter-nativa es no permitirle retornar al fondo anterior.
Concentración: al igual que en México, habrá un limite de participación de mercado. Ahora las AFJP no podrán tener más de 25% del total de fondos del sistema. El límite para la concentración del mercado no será por la cantidad de afiliados.
Gestión: la gestión de los trámites jubilatorios de los afiliados a la jubilación privada los realizarán las AFJP y no más la ANSeS. El Estado sólo verificará el derecho al beneficio y el importe final asignado. Hoy hay más de 70.000 expedientes atrasados en la ANSeS.
Comisiones médicas: se reducen de entre 3 y 5 el número de médicos (hoy era fijo de 5) y no será para todas las provincias sino que lo deter-minarán las superintendencias de AFJP y de ART. Esto es para bajar los costos del sistema.
Indecisos: los trabajadores que no eligieron entre jubilación privada o estatal (llamados indecisos) son distribuidos entre las AFJP ahora por partes iguales. Se asignarán a las AFJP que cobren menores comisiones. Claro que en el futuro al desaparecer la jubilación estatal, tampoco habrá más indecisos.
Ajuste: se cambia el método de ajuste de los capitales complementarios que deben integrar las AFJP a las aseguradoras para las pensiones o jubilaciones. Se ajustaba por el valor cuota de la AFJP. Ahora el capital se ajustará por una tasa de 4% anual. Esto también es para bajar los costos operativos.