Concentra Buenos Aires 60% de deuda externa provincial

Las provincias tienen colocados en el extranjero veinte bonos con una deuda por u$s 3.000 millones. Buenos Aires concentra de 60 por ciento de esa suma. En este caso, lleva emitidos nueve títulos, acumulando un endeudamiento de 1.810 millones de dólares. También tienen títulos Mendoza, Salta, Tucumán, Tierra del Fuego, Santiago del Estero y Capital Federal. La devaluación complicó muchos de estos pagos.

La Nación apura a los gobernadores para que comprometan su firma en un acuerdo de reducción del déficit fiscal, pero detrás de este «gesto político» pedido a los líderes provinciales existe un presente económico complicado para varios de estos distritos. Uno de las puntas de este negro panorama es la deuda que varios Estados provinciales mantienen en bonos colocados en el extranjero, que asciende actualmente a más de u$s 3.000 millones y que, a partir de la devaluación del peso, está siendo cubierta en la mayoría de los casos con serias dificultades.

Es destacable mencionar que de estos u$s 3.032,81 millones de deuda provincial, 60 por ciento corresponde a Buenos Aires, que merced a su programa de eurobonos tiene un stock actual estimado en u$s 1.800 millones.

Los otros distritos endeudados en títulos bajo legislación extranjera son Mendoza, Salta, Tierra del Fuego, Santiago del Estero, Tucumán y la Ciudad de Buenos Aires, que ahora aguardan la aplicación de una etapa de canje. Un informe de la consultora Economía y Regiones (de Rogelio Frigerio nieto) detalla la situación de cada uno de estos Estados y sus títulos:
 
• Buenos Aires: tiene emitidos nueve títulos bajo jurisdicción extranjera, acumulando una deuda al día de hoy por u$s 1.810 millones. Ya informó sobre el diferimiento del pago de servicios de los bonos de inversión (en dólares y euros) y Letras de Tesorería (en dólares).

• Mendoza: tiene colocados u$s 150 millones de eurobonos con garantía de regalías hidrocarburíferas y no presenta inconvenientes con estos vencimientos. En cambio, sí los tiene con el bono Aconcagua (u$s 250 millones), para los cuales pidió prórroga de un mes para no entrar en default y luego los canceló con fondos prestados por el Banco Mundial y un adelanto de regalías de Repsol YPF.

• Salta: el bono Hidrocarburífero (u$s 250 millones) está garantizado por 80% de las regalías hidrocarburíferas y, si bien no hay inconvenientes para los pagos, los servicios cada vez absorben más regalías.

• Tierra del Fuego: estudia renegociar el título Albatros para evitar el default.

• Santiago del Estero: colocó bajo el Programa de Emisión de Títulos de Deuda Garantizados con Coparticipación Federal de Impuestos las series 4 y 5 de sus bonos.
 
• Tucumán: tramita la renegociación de los pagos de la serie III de eurobonos, para lo cual solicitó identificar a los tenedores.

• Ciudad de Buenos Aires: hizo opción de la cláusula contractual que permite que el emisor convoque a asamblea (se realizó el 13 de mayo en Londres) para acordar una reestructuración de los bonos Tango series I, II, IV y V. Las series I y V pasaron a cuarto intermedio, en tanto que para las dos restantes se aprobaron cambios en el cronograma de pagos e intereses, entre otros.

• Calificaciones

Otro de los puntos que conciernen a la deuda en bonos en el exterior de estas provincias es la caída sufrida en las calificaciones.

Economía y Regiones destaca que las notas han bajado para todos los títulos «en virtud de las perspectivas negativas sobre la economía argentina y las finanzas públicas, haciéndolo más sobre las deudas de corto plazo».

Asimismo, se destaca que la calificación emitida por Fitch, S& P y Moodys disminuyó para los títulos de estados que entraron en cesación de pagos, diferenciándolos de aquellos pertenecientes a provincias que demuestran voluntad de pago.