Deuda: emitirán $ 6.000 millones

El Ministerio de Economía avanzó con más detalle en las características que tendrán sus primeras emisiones de deuda desde el default, que suman casi $ 6.000 millones. Un decreto publicado el viernes en el Boletín Oficial estipula en $ 3.000 millones la emisión de BODEN 2014 (en pesos más CER y una tasa de 2% anual) y de 1.000 millones de dólares de BODEN 2012.

Se trató de una resolución conjunta de las secretarías de Finanzas y de Hacienda, en donde se destaca que las colocaciones de ambos títulos «se realizarán por licitación pública» con un tramo competitivo y otro no competitivo (se supone para minoristas). Las presentaciones de las ofertas deberán cursarse a través del Mercado Abierto Electrónico (MAE).

No se explica, sin embargo, en qué momento se realizarán las emisiones de los títulos, pero sería a través de operaciones que se sucederían todos los meses hasta fin de año.

Las nuevas emisiones tienen como objetivo cubrir los próximos vencimientos de títulos que están operando (como préstamos garantizados pesificados y algunos BODEN) como también pagos a los organismos multilaterales, en particular con el FMI.

En el caso de los BODEN 2014, se trata de una ampliación de la serie que se colocará entre las AFJP como parte del canje de reestructuración de la deuda, que ascenderá inicialmente a $ 3.600 millones. La estrategia de Economía es realizar nuevas colocaciones de este título, sobre todo entre AFJP. El jueves hubo una reunión entre el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, y los principales ejecutivos de las administradoras para definir los detalles.

Sorprendió mucho más la reapertura del BODEN 2012, ya que se trata de un título nominado en dólares y -supuestamenteel gobierno busca que la deuda quede nominada en pesos. Además, es un bono relativamente de corto plazo que comienza a devolver capital (12,5%) en setiembre a partir de cuotas semestrales y consecutivas. Fuentes del mercado especulan con que este título podría ser en parte para la compra de deuda argentina que en su momento anunció el presidente de Venezuela, Hugo Chávez.