Hoy la fiesta por el canje

Hoy a las 18 se darán a conocer los resultados oficiales del canje de la deuda. Hasta anoche en el Ministerio de Economía, con la última información recibida del Bank of New York, agente de la operación, la aceptación estaba por debajo de 80%. El número final oscilaría entre 76% y 77%. Para festejar el cierre exitoso de la oferta a bonistas, ayer se cursaron invitaciones a empresarios, presidentes de bancos y, en general, a representantes de todos los sectores para el acto en Casa de Gobierno a las 18. Hará recordar a algunos de los asistentes seguramente la firma del plan Brady en 1992 en el Correo Central, cuando también el país reestructuraba su deuda. Pero es de esperar en este caso un mejor futuro y cumplimiento de los pagos. Queda por definir lo que se hará con 23%-24% que no habría aceptado la oferta. Son más de u$s 20.000 millones de deuda sin arreglar. En el mercado se sigue descontando que en algún momento el gobierno reabrirá la oferta -obviamente en las mismas condiciones con quita de 65%-70%- para acrecentar el porcentaje de adhesión. Por lo pronto, hoy Néstor Kirchner, acompañado de todo su gabinete, dará a conocer los números finales de la transacción.

La aceptación final del canje se ubicará entre 76% y 77%, de acuerdo con los últimos datos que ayer se estaban procesando en el Ministerio de Economía. La incógnita se develará hoy a las 18, cuando en Casa de Gobierno se anuncie el grado de adhesión a la oferta.

El presidente Néstor Kirchner y el ministro de Economía, Roberto Lavagna, estarán finalmente juntos para brindar los detalles, quizá para dar imagen de unidad política en el mensaje. Según la información que ayer había enviado el Bank of New York, agente de canje, y que todavía se procesaba a última hora, la ola de órdenes que ingresaron del exterior no alcanzarían para llegar a una aceptación global de 80%.

• Auditorio

En el Salón Blanco de la Casa Rosada, donde será el acto, estarán los principales representantes del sistema financiero argentino, pero también empresarios del sector productivo, quienes apoyaron la reestructuración encarada por el gobierno.

Como se esperaba, el mayor grado de rechazos se concentraría entre los inversores europeos, en especial entre los bonistas italianos. Según Nicola Stock, uno de los principales enemigos de la oferta oficial, en Italia habría aceptado menos de 30% de los bonistas.

En el caso de los inversores institucionales, la aceptación habría sido mucho más alta, tanto en Estados Unidos como en Europa. Se estima que podría rondar 90%. Ya se conoce que en la Argentina la adhesión ascendió a casi 98%, de acuerdo con la información divulgada por el titular de la Caja de Valores, Luis Corsiglia.

Junto con la aceptación del canje, también se divulgarán los bonos suscriptos y el monto de emisión de acuerdo con la moneda ( pesos, dólares, euros y yenes). Uno de los datos más relevantes pasa por la suscripción de títulos en moneda local que ajustan por CER. El Discount en pesos habría tenido una demanda por el equivalente a no menos de u$s 5.000 millones, a lo que habrá que sumarle mínimamente de u$s 2.000 millones en el Par. Por otra parte, ya se sabe que el bono Cuasi Par (también cotiza en pesos y ajusta por inflación) ya fue totalmente suscripto en el arranque de la operación, con u$s 8.300 millones.

Al haberse superado ya con seguridad 70% de aceptación, se emitirán bonos Par por un total de u$s 15.000 millones, con lo cual se emitirá un monto adicional a los u$s 10.000 millones previstos originalmente.

Estos títulos fueron reservados para los inversores minoristas, ya que se podía suscribir hasta u$s 50.000 por acreedor.

Si bien hoy se adelantará la adhesión al canje, recién el 18 de marzo la información se oficializará ante las autoridades regulatorias de los mercados de todo el mundo, tal como fue comprometido por el gobierno en el prospecto aprobado por la Securities and Exchange Commission (SEC). El 1 de abril, por último, los bonos serán entregados a los suscriptores que entraron al canje, quienes ese día también recibirán los intereses acumulados desde el 31 de diciembre de 2003 (día de emisión de los títulos) hasta la misma fecha de 2004.