Mercados, a la deriva: cayeron bonos y Bolsa

Todos los bonos en pesos bajaron y se cortaron cinco ruedas consecutivas de alzas. Las causas del mal día hay que buscarlas en que el primero de los indicadores clave de la semana que difundió Estados Unidos ayer fue desfavorable ya que se demora la reestructuración del INDEC.

No sólo la Argentina, sino el resto de los mercados del mundo esperaba ayer el índice de ventas de casas nuevas porque temen a la burbuja del mercado inmobiliario. Las noticias no fueron buenas: por segunda vez consecutiva la venta de viviendas recién construidas bajó 3,9% y alcanzaron el menor nivel desde junio de 2000.

Al actual ritmo de ventas, la oferta de casas nuevas disponibles aumentó a 8,1 meses, el nivel más alto desde 1991, desde los 7,3 meses de enero.

Los problemas en el sector inmobiliario también afectaron la confianza de los inversores sobre la economía estadounidense. Según el índice UBS/Gallup cayó a 78 puntos en marzo desde 90 en febrero, alcanzando su nivel más bajo desde la marca de 74 en setiembre de 2006.

Deterioro

«Un 72% de los inversores dice creer que las condiciones en el mercado inmobiliario residencial a nivel nacional se están deteriorando, un alza frente a 63% de febrero», dijo el comunicado que acompañó el sondeo de UBS.

Los indicadores hicieron que la renta de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años bajaran a 4,59%, porque ahora los inversores creen, a diferencia del viernes cuando se conoció que la venta de viviendas usadas subió, que la Reserva Federal puede bajar en junio la tasa de interés.

Las malas noticias afectaron a todas las Bolsas europeas que perdieron más de 1% y a Wall Street, donde el Dow Jones bajó 0,10%.

En tanto, los bonos argentinos en pesos que indexan por el CER, comenzaron muy débiles pero sobre el final recortaron pérdidas. De todas maneras el ánimo no es bueno para hoy porque el mercado está desilusionado por la demora del gobierno para solucionar el problema del INDEC.

Por eso los bonos del canje de la deuda, fueron los más afectados. El Discount en pesos, el título más volátil del menú, perdió 0,90% y el Par en pesos, 0,40%. El cupón PBI en pesos que no ajusta por inflación, sino por el crecimiento de la economía se mantuvo sin cambios. Los inversores saben que el INDEC puede manipular las cifras sobre inflación porque le conviene al gobierno que den más bajas, pero con el crecimiento de la economía en un año electoral, ocurre lo contrario.

En el mercado de futuros de bonos, el Discount en pesos bajó 1,08% al cerrar a $ 147,2 para fin de abril.

Los bonos posdefault en pesos soportaron bajas más tenues que no superaron 0,40%.

En cambio, los bonos en dólares, como es habitual en situaciones de dudas, se vieron beneficiados y subieron hasta 0,60% como fue el caso del BODEN 2013.

El monto de negocios en bonos cayó alrededor de 40%. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio, se operaron poco más de $ 1.500 millones, bastante menos que los $ 2.200 millones de la semana pasada.

El dólar también tuvo un comportamiento más firme porque aparecieron compradores privados que lo elevaron en 4 milésimas de peso. La divisa cerró en el MAE-Forex, el mercado mayorista donde operan los bancos, a $ 3,105, mientras en las casas de cambio se mantuvo a $ 3,12 para la venta.

El Banco Central, a pesar de la mayor cantidad de compradores privados, adquirió una importante suma y elevó las reservas en u$s 100 millones a u$s 36.480 millones.