Para Banco Mundial, la Argentina es contagiosa

Washington (Bloomberg) - Los bancos europeos, afectados por el colapso económico argentino, están reduciendo sus préstamos a otras naciones latinoamericanas, lo que indicaría que la inquietud que sienten por la Argentina podría estar propagándose por la región, señaló en un informe el Banco Mundial.

Una restricción en los créditos por parte de bancos como Santander Central Hispano SA, el mayor de España, aumenta el riesgo de que países como Brasil y Chile puedan sufrir «un cambio violento» como el ocurrido en 1997, cuando los bancos japoneses contribuyeron a contagiar los problemas de Tailandia a Malasia y Corea del Sur al interrumpir sus préstamos, dijo el Banco Mundial, que preside James Wolfensohn.

«La crisis argentina habrá de cambiar de manera permanente la visión de los bancos hacia las economías de mercados emergentes», dijo Christian Stracke, jefe de investigación de renta fija de mercados emergentes con Creditsights Inc., una firma de análisis de Nueva York.

El análisis del Banco Mundial es el primero que oficialmente menciona señales de contagio por la Argentina desde que el país cayó en cesación de pagos en diciembre. El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos y el Fondo Monetario Internacional dijeron que solamente Uruguay sufrió las consecuencias de la situación argentina.

• Dificultades

La propagación de los problemas de la Argentina podría hacer que Estados Unidos y el FMI encontraran mayor dificultad para retener la ayuda hasta que la Argentina aplique los cambios de política que el Fondo le exige.

Excluyendo a la Argentina, los préstamos bancarios mundiales a los mercados emergentes en los primeros tres meses del año fueron menos de la mitad del promedio de 2001, indicó el Banco Mundial. Los bancos europeos, como Crédit Agricole SA, el segundo de Francia, representan la mitad de esos préstamos.

«A diferencia de la financiación de bonos y de la colocación de acciones, que se han mantenido al nivel de 2001, los préstamos bancarios se han aminorado (este año), ya que los bancos comerciales están haciendo economías», según el último informe del Banco Mundial fechado el 1 de mayo.

Los activos bancarios en Latinoamérica bajaron en u$s 4.900 millones en el cuarto trimestre de 2001, empezando por una disminución en la Argentina y Brasil, destacó un informe publicado el martes del Banco de Pagos Internacionales.

Desde entonces, la exposición de los bancos en la Argentina y en Brasil siguió achicándose y seguirá haciéndolo aun más en la Argentina, donde rigen controles bancarios desde hace meses, dijeron analistas.

«Nadie quiere guardar dinero en los bancos ni confía en las leyes», opinó el ABN AMRO en un informe reciente. «Creemos que el sector está condenado a sufrir un abrupto recorte en los meses y años por venir.»

• Alta exposición

La exposición de los bancos europeos en todos los mercados emergentes asciende a u$s 680.000 millones, la mitad de la cifra total de créditos bancarios y ocho veces la de Japón. La cifra de préstamos de bancos extranjeros en Brasil bajó a u$s 2.500 millones en el cuarto trimestre del año pasado.

«Un vuelco de 180 grados en los aportes de capital de los bancos jugó un papel crucial en el gran recorte de créditos a los mercados emergentes de 1997-1998, por lo que habría que observar estrechamente el comportamiento de los bancos en busca de señales de que ha comenzado otro violento cambio», dijo el Banco Mundial.

«Los inversores siguen procediendo con sumo cuidado y solamente están dispuestos a correr riesgos calculados», agregó.

«Una retracción fundamental de los bancos probablemente está limitando las condiciones de financiación para los mercados emergentes que solicitan créditos», indicó el informe del Banco Mundial.

Los inversores «se sienten comprensiblemente temerosos», agregó el informe. «Por ende, las perspectivas de los préstamos en los mercados emergentes durante el próximo año tendrán que superar obstáculos.»

La participación de inversores europeos en la deuda de mercados emergentes bajó a 29%, desde 33%, en el primer trimestre del año pasado.

Los inversores individuales europeos y japoneses «parecen haberse alejado de las inversiones en mercados emergentes», señaló.