Riesgo-país subió a 1.610 puntos al bajar 2% los títulos públicos

La Argentina recibió nuevas señales de apoyo del exterior, y avanzan las negociaciones por la ayuda extraordinaria de los Estados Unidos. Pero el mercado está muy sensible y quiere ver concretados los desembolsos del FMI para las reservas internacionales del Banco Central. Ayer, lo que podía haber sido un día favorable se transformó en otra rueda en baja. El riesgo-país subió 3,4%, a 1.610 puntos básicos, con una caída de 2% promedio en los bonos del megacanje y los títulos Brady. La Bolsa bajó 3,2%, las tasas de interés siguieron elevadas, y a los grandes ahorristas se les pagó más de 30% anual en pesos por plazos fijos a 30 días.

El bono de referencia, el Global 2008, bajó 2%, mientras que las otras dos series del megacanje, el Global 2018 y el 2031, retrocedieron 1,30% y 2,20%, respectivamente.

El mercado está muy sensible y quiere evidencias más concretas de la ayuda que recibirá la Argentina. Algunos apresuradamente comparan la situación local con la de Brasil que en poco tiempo consiguió 15 mil millones de dólares del FMI. La Argentina, en tanto, debe acudir a los Estados Unidos para que le adelanten los desembolsos, contraponen otros.

Es una comparación equivocada. Brasil está utilizando una línea del FMI que logró en 1998 cuando se desató la crisis rusa y nunca la utilizó plenamente. Es más, devolvió anticipadamente el tramo que utilizó. Ahora le comunicó al FMI que necesita de este crédito que vence a fin de año y pidió una prórroga para mantener vigente la línea a lo que se accedió rápidamente porque es un simple trámite. En 1998 Brasil consiguió un paquete de préstamos de 41.500 millones de dólares de los cuales 18 mil millones aportó el FMI que son los que ahora se resucitan.

Pero el mercado no entiende de estas sutilezas y el riesgo-país cerró en 1.610 puntos básicos, 3,40% más que el viernes. Los títulos públicos tuvieron bajas de 2% promedio.

El bono de referencia, el Global 2008, bajó 2%, mientras que las otras dos series del megacanje, el Global 2018 y el 2031, retrocedieron 1,30% y 2,20%, respectivamente.

• También los Brady

Los bonos Brady también sufrieron en sus precios las dudas que despierta la economía argentina. El FRB bajó 1,86%; el Par, 1,15% y el Discount 0,72%.

A todo esto la Bolsa bajó 3,24%. El índice Merval de las acciones líderes quedó en 302,31 puntos. El monto negociado fue sorprendente: $ 68,5 millones. La explicación hay que buscarla en dos AFJP que salieron a vender acciones de Repsol-YPF porque necesitaban dinero para comprar bonos argentinos, operación a la que estaban comprometidos con el gobierno.

La rueda en general fue decepcionante porque se esperaba que el mercado tuviera un mejor día después de la visita del subsecretario del Tesoro para Asuntos Internacionales, John B. Taylor. Pero no fue así y muchos operadores deshicieron posiciones de compra armadas el viernes, acelerando la baja de acciones y títulos públicos.

De todas maneras, todo indica que el dinero del FMI se acerca más rápido cuanto más se profundiza la crisis. Hay una sensación de que la Argentina va a conseguir los anticipos que necesita para reforzar sus reservas internacionales en u$s 6.000 millones y así calmar a los mercados.

Ayer las tasas también reflejaron la volatilidad. En la plaza interbancaria se hicieron operaciones en pesos a tasas superiores a 35%. Algunas entidades llegaron a pagar 26% anual para arriba a los inversores de más de 1 millón de pesos a plazo fijo. El call en dólares se negoció entre 12 y 20% anual.

El Banco Central alivió el mercado al colocar pases por 1.938 millones de los cuales 108 millones fueron en pesos a una tasa de 20% y 1.830 millones en dólares a 11,50%.

En Brasil el acuerdo con el FMI mejoró el ánimo de los inversores. La Bolsa de San Pablo subió 1,51%. El índice Bovespa pierde 7,9% en el año, pero si se lo mide en dólares la caída es de 30% debido a la devaluación del real.

Ayer el dólar bajó 1,8% a 2,46 reales, debido a que la ayuda del FMI incrementa las reservas y el stock de dólares para que el Banco Central intervenga en el mercado de cambios.