SOCMA acordó cómo pagar a los acreedores

El «holding» Macri se sumó el viernes al cada vez más nutrido grupo de empresas que rene-gociaron su deuda con sus principales acreedores. Según el APE (Acuerdo Privado Extraconcursal) propuesto a las entidades financieras y a los tenedores de bonos de su empresa SIDECO, saldará una deuda cercana a los $ 520 millones con una quita promedio que ronda 50% y en plazos que alcanzan los ocho años.

De acuerdo con lo que pudo averiguar este diario, SIDECO logró acordar con acreedores que representan 80% de su deuda bancaria y comercial, y 40% de la que tienen con bonistas.

Cabe apuntar que SIDECO es la accionista mayoritaria de las principales empresas del grupo SOCMA, que encabeza Francisco Macri, por lo que la reestructuración prácticamente «limpia» la situación de la deuda de la mayoría de ellas. La excepción, desde ya, es el Correo Argentino SA, envuelto en una dura disputa con el gobierno nacional (con juicios cruzados por supuestos incumplimientos por ambas partes de pautas establecidas en el contrato de concesión), y que además se encuentra en concurso preventivo.

Entre los activos de la constructora SIDECO se cuentan 10% de las acciones de Autopistas del Sol -depositadas en un fideicomiso que maneja el Citibank, a la espera de que alguna vez las condiciones del mercado permitan su colocación en la Bolsa-, la mayoría accionaria de Correo Argentino SA, de LIPSA (transmisión de energía), de Crearuban (desarrollos inmobiliarios), de Pago Fácil (cobro de cuentas de terceros), de Servicios Viales (autopista Buenos Aires/ Rosario) y de Sideco Brasil, que tiene tres alimentarias y dos concesiones viales en ese país. Obviamente, el principal accionista de SIDECO es el holding SOCMA, que tiene 90% del capital de la constructora.

Fuentes cercanas a la operación dijeron a Ambito Financiero que la negociación con los principales bancos acreedores se hizo «entidad por entidad» (no hubo «steering comittee», comité de bancos o tratativas en conjunto); esas entidades son el Banco Nación, el Galicia y la BNL; además, tienen acreencias con SIDECO, entre otros, el Provincia y la CFI.

El APE que se presentará hoy a consideración de los acreedores calcula, para los bonistas, un tramo en efectivo de $ 10 millones sobre una deuda total de $ 125 millones; este tramo prevé una quita máxima de 65% sobre el valor nominal.

• Esperanza

Para los bancos y acreedores comerciales, en cambio (unos $ 400 millones en total), habrá un bono con vencimiento en 2011, con tres años de gracia y amortizaciones parciales a partir del cuarto año. Tal como viene sucediendo con casi todas las ofertas de este tipo, hay un bono Par y un bono Discount; el primero promete la devolución total de 100% del valor nominal en diez años, con cinco de gracia, con una tasa igual a LIBOR o 6% (la que resultare menor); el Discount es a cinco años, pero con una quita sobre el «face value» de 55%, y la misma tasa del bono Par.

Desde ya, en el grupo que encabeza Francisco Macri se esperanzan en el «plan de obras» anunciado por el flamante gobierno, y también en la incipiente reactivación que muestra el sector de la construcción. Del otro lado de la moneda, sin embargo, está la caducidad de las concesiones viales, que en octubre los dejará sin la caja diaria que les genera la autopista a Rosario. Sin embargo, aseguran en las cercanías de los Macri que la relicitación de los corredores viales les permitirá pujar no sólo por la ruta que actualmente operan, sino también por algún otro corredor vial.

En sentido opuesto, la situación del Correo Argentino sigue siendo al menos confusa: a las versiones que indican una supuesta intención oficial por hacer caducar la concesión (el Estado reclama el pago del canon, y SOCMA asegura que no lo abona porque el Estado incumplió su parte del convenio, como no perseguir a los correos «truchos»), en el holding de los Macri responden: «No tenemos ninguna información, oficial o extraoficial, de que piensen tomar una medida en ese sentido; hasta ahora, todas nuestras conversaciones con gente del gobierno indican una voluntad de encontrarle una solución a una situación que nos afecta a ambas partes».