Aerolíneas, a la Bolsa antes de fin de año

Aerolíneas Argentinas podría finalmente concretar su salida a la Bolsa entre el último trimestre de este año y el primero de 2008. Una alta fuente de la empresa reveló a este diario que buscarán colocar cerca de 40% del capital de la aérea, con el objeto de hacerse de dinero fresco para encarar inversiones necesarias para mejorar su infraestructura, sobre todo en lo que hace a flota, entretenimiento a bordo y nuevos asientos.

Esto también debería terminar con los graves problemas de puntualidad que viene mostrando la aérea, que provoca crecientes protestas de sus pasajeros. Por eso, en la empresa estudian devolver hasta 100% del valor de los pasajes cuando la demora sea atribuible a Aerolíneas (averías en una máquina, dificultades en sus sistemas, etc.).

«En España ya lo hace Spanair, otra empresa del grupo», dijo a este diario una alta fuente de Aerolíneas, para ejemplificar que la medida es factible. En realidad, la devolución no será en efectivo: al pasajero afectado se le entregará un nuevo pasaje al mismo destino en el momento de embarcar.

Concurso

En relación con la salida a la Bolsa -en la que ya viene trabajando la gerencia financiera de la compañía-, ésta es contingente al cierre del concurso preventivo en que aún se encuentra Aerolíneas. Restarían por resolver dos temas menores (uno de ellos con el desaparecido Banco Banesto, luego absorbido por el grupo Santander), que vienen de la época en que Iberia manejaba la compañía.

La idea de salir antes de fin de año sería acelerar la modernización de la flota y la instalación de nuevo entretenimiento a bordo, pero también aprovechar el boom que atraviesa la oferta de bonos y acciones argentinos.

Empresas como el grupo Macro o Pampa Holding recibieron ofertas de entre tres y doce veces más sobre sus últimas emisiones de acciones, lo que confirma este buen momento para salir a buscar fondos al mercado. La decisión, obviamente, se tomó antes del cimbronazo que padecieron el martes los mercados internacionales y se mantiene en la certeza de que habrá sido superado en el momento de salir a la Bolsa.

«Las inversiones para poner los aviones en condiciones de competir con las grandes empresas del mundo son altísimas; la única forma factible para hacerlo es buscar dinero fresco, que aportará el mercado bursátil», agrega el informante.

Uno de los argumentos con que encararán el futuro «road show» los ejecutivos de Aerolíneas serán los buenos resultados que esperan poder exhibir: tal como adelantó este diario, el ejercicio 2006 se cerrará con una utilidad cercana a los u$s 15 millones (el año anterior, cargado de conflictos gremiales, había terminado en rojo), y en la empresa esperan superar la cifra a lo largo de 2007.

El plan -al menos en su estado actual-prevé ofrecer acciones del «grupo Aerolíneas» como un todo, por lo que los activos que se colocarán en la Bolsa incluirán, además, a las empresas Austral, JetPack (cargas), Aerohandling (servicio de rampas) y Optar (la mayorista de pasajes del grupo).

Acuerdo

Finalmente, y en virtud del acuerdo que firmaron el año pasado en Madrid los accionistas Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz Ferrán con el secretario de Transporte, Ricardo Jaime, no hace falta la conformidad del accionista minoritario (el Estado) para la salida al mercado bursátil.

En sentido inverso, cabe recordar que sí es necesario el acuerdo oficial para que Aerolíneas se adhiera a alguna alianza de empresas aéreas.

Tal como adelantó este diario, se acerca la posibilidad de que la empresa de bandera se sume a Star Alliance, liderada por la estadounidense United Airlines. El informante adelantó que una delegación de Star Alliance llegará al país este mes para estudiar y negociar «in situ» la incorporación de Aerolíneas.

Esa alianza, cabe recordarlo, quedó «renga» en América latina cuando dio de baja a la brasileña Varig; además, la única ruta que tiene United desde la Argentina es a Washington DC, que se complementa con las dos que sirve Aerolíneas: Miami y Nueva York.