Bancos deberán traer su dinero del exterior

Los bancos deberán traer a la Argentina el grueso del dinero que mantienen depositado en Nueva York, en una cuenta del Deutsche Bank. La medida está destinada a engrosar las reservas líquidas y a darle al Banco Central «mayor flexibilidad» para el manejo de la política monetaria, según adelantó ayer el titular de la entidad, Roque Maccarone, a un grupo de banqueros.

La resolución oficial se conocerá hoy y dispondrá que los bancos sólo puedan mantener 10% de sus encajes (o Requisitos Mínimos de Liquidez) en el exterior. Las normas actuales permitían que hasta 80% pueda mantenerse afuera, según lo dispuesto en la Comunicación «A» 2.350.

El resultado inmediato sería una reducción del dinero depositado en el Deutsche desde los u$s 2.400 millones a no más de u$s 700 millones. Como contraparte, las reservas líquidas del Central aumentarán de u$s 17.300 millones a unos u$s 19.000 millones.

Desde su retorno al Ministerio de Economía, Domingo Cavallo se había manifestado en contra de que los bancos mantengan parte de sus fondos en el exterior. Sin embargo, no se había decidido a implementar el retorno del dinero de Nueva York para no generar suspicacias entre los inversores.

Ahora, ante la necesidad de reforzar la asistencia a los bancos locales ante la pérdida de depósitos, se decidió engrosar las reservas líquidas.

Uno de los problemas que también se verifica desde hace mucho tiempo es que los bancos internacionales no consideraban a los depósitos en el Deutsche como parte de las reservas argentinas, pese a que figuran en el balance del BCRA como «reservas internacionales del sistema financiero».

Los bancos hoy reciben cerca de u$s 4.600 millones en asistencia financiera del Central. De ese total, unos u$s 2.000 millones corresponden a pases activos y otros u$s 2.600 millones a redescuentos. Como garantía de esta asistencia, los bancos entregan títulos públicos.

• Flexibilidad

Aunque no dio mayores explicaciones, y tampoco se las pidieron, Maccarone aseguró que «con esta medida tendremos más flexibilidad para asistir a la banca».

Autoridades del BCRA desestimaron que hayan ordenado un retorno de ese dinero por miedo a los embargos que pueda dicta-minar la Justicia estadounidense en caso de que la Argentina se declare en cesación de pagos. Según aseguran los abogados argentinos, las reservas tienen en los Estados Unidos el carácter de inembargable.

Entre otros, los banqueros que participaron de esta reunión en el tercer piso del BCRA fueron Jorge Todesca (Banco Provincia), Marcelo Castro (Río), Luis Ribaya (Galicia), Carlos González Taboada (Sudameris), Carlos Heller (Credicoop) y Antonio Losada (HSBC).

Pero hubo más novedades, que se relacionan con esfuerzos para fortalecer al sistema financiero. Se dispuso duplicar el aporte que las entidades realizan a SEDESA.

Ahora, de 0,15 por mil de depósitos que debían aportar se pasó a 0,3 por mil, la cifra con la que arrancó este esquema en 1995.

Además, también habrá límites más estrictos para garantizar los depósitos del sistema. La nueva tasa de referencia se tomará sólo de los depósitos que no superan los $ 100.000. Como antes entraban todas las colocaciones, las de más de un millón de pesos o dólares tiraban para arriba la tasa de referencia. Por ende, se espera una fuerte reducción en la tasa máxima de garantía.

Con cara de póker, los directivos aseguraron que la salida de depósitos se habría aminorado considerablemente entre miércoles y jueves. Según se preocuparon por señalar varios de ellos, se habrían renovado entre 94% y 95% de los plazos fijos que vencían.

También expresaron preocupación por la alta volatilidad que se nota en los fondos comunes de dinero (money market), ya que los grandes depositantes regis-tran importantes retiros, provocando una fuerte caída en los plazos fijos.

Una de las alternativas que propusieron algunos banqueros es castigar con mayores encajes a los bancos que paguen tasas por encima del nivel de referencia. De esta forma, se desalentaría el mecanismo que utilizan los money market para captar inversores, a través de altos rendimientos.