Bank of New York comprará a Pershing

Anunció hoy que adquirirá la unidad estadounidense de compensación de valores del Credit Suisse First Boston, Pershing, por u$s 2.000 millones. La adquisición ayudará a mejorar la posición de Bank of New York como uno de los grandes participantes en el negocio de servicios de ejecución de operaciones para las firmas de Wall Street.

Anunció el miércoles que comprará la unidad estadounidense de compensación de valores de Credit Suisse First Boston, Pershing, por 2.000 millones de dólares. La adquisición ayudará a mejorar la posición de Bank of New York como uno de los grandes participantes en el negocio de servicios de ejecución de operaciones para las firmas de Wall Street.

Aunque rutinaria, la compensación es un negocio rentable que se centra en el procesamiento de las transacciones en valores y permite a las instituciones financieras mantener bajo control la información sobre las operaciones en valores y contable.

Bank of New York dijo que emitirá deuda por cerca de 900 millones de dólares y acciones por 1.100 millones de dólares para financiar la transacción, que permitirá a la matriz de CSFB, Credit Suisse, apuntalar su base de capital.

Las compañías cerrarían la operación para fines del segundo trimestre, dijo el banco y agregó que podría pagar otros 50 millones de dólares a CSFB de acuerdo con el crecimiento de ingresos de Pershing en el 2003.

Pershing, con sede en Jersey City, en el estado de Nueva Jersey, tiene aproximadamente 4.000 empleados en todo el mundo y más de 850 corredores, operadores y gerentes de inversión como clientes. Cuenta con aproximadamente 400.000 millones de dólares en activos de sus clientes.

Informes de prensa dijeron en la noche del martes que Bank of New York había superado a otros interesados en la compra de Pershing, entre ellos Fidelity Investments, la compañía de fondos de inversión con sede en Boston que también dirige un negocio de compensación de valores, y el banco de inversión Bear Stearns Cos.Inc.

Pershing es la mayor compañía de compensación de valores en Estados Unidos, según su base de clientes. La operación representa un premio de 1.400 millones de dólares sobre el valor en libros de Pershing, dijo el Bank of New York.

"Esto es definitivamente un golpe estratégico para Bank of New York.
Esto concuerda con la estrategia que han seguido de fortalecer su negocio de ejecución y compensación en el último año y medio", dijo Kenneth Usdin, analista de UBS Warburg.

"Definitivamente se convertirán en uno, si no es que el mayor, participante en el negocio mundial de compensación", dijo Usdin, que tiene una recomendación de compra para Bank of New York. El acuerdo incluye el pago de un crédito subordinado de 480 millones de dólares, dijo CSFB en un comunicado por separado.La firma hizo notar que asumiría una pérdida de 250 millones de dólares por la venta.

"Esto permitirá a CSFB mejorar los recursos disponibles para nuestros servicios cruciales para nuestros clientes. Dado el desafiante ambiente actual en los mercados de capital, CSFB está centrando su atención en mejorar nuestras posiciones líderes en nuestras áreas de negocio primarias", dijo John Mack, presidente ejecutivo de CSFB y copresidente ejecutivo de Credit Suisse.

De cara al futuro, Bank of New York dijo que espera que la adquisición diluya sus ganancias del 2003 en entre 2 y 3 centavos por acción, excluidos cargos únicos de 6 centavos por acción. Sobre el 2004, Bank of New York dijo que la operación añadirá de 2 a 3 centavos por acción a las ganancias del grupo, incluidos 115 millones de dólares en ahorros de costos previos a impuestos y "oportunidades de ingresos incrementales".

"Estratégicamente, Pershing es un golpe excepcional para la franquicia mundial de Bank of New York", dijo Thomas Renyi, presidente y presidente ejecutivo de The Bank of New York. El actual equipo gerencial de Pershing seguirá dirigiendo la unidad después de que pase a ser propiedad de Bank of New York, dijo CSFB.

Los consejos de directores de ambas compañías aprobaron ya la transacción, que está sujeta a las aprobaciones normales de los organismos reguladores del sector financiero.