Nueva York - Dow Chemical, el mayor fabricante de químicos del mundo, anunció ayer la compra de su competidora Rohm and Haas, por la que pagará u$s 15.300 millones en efectivo. Si a eso se le suma la toma de una deuda de u$s 3.500 millones, el monto total de la transacción trepa a los u$s 18.800 millones.
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La intención de esta operación encarada por Dow es ampliar su oferta de productos como pinturas, coberturas y materiales electrónicos, y se enmarca en la estrategia diseñada por su CEO Andrew Liveris, de convertir a Dow en un grupo enfocado a los productos químicos especializados, que arrojan mayores márgenes, e ir dejando de lado los químicos básicos.
La oferta en efectivo de Dow Chemical supone una prima de 74% respecto del precio al que cerraron el miércoles los títulos de Rohm and Haas (u$s 44,83) en la Bolsa de Nueva York.
La adquisición será financiada en parte por el banco de inversión Berkshire Hathaway, del magnate Warren Buffett, asociado a la Autoridad de Inversiones de Kuwait, en forma de títulospreferenciales convertibles por 3.000 millones y 1.000 millones de dólares, respectivamente.
Dow Chemical también se aseguró un financiamiento de deuda de u$s 13.000 millones por parte de un consorcio de bancos Citigroup, Merrill Lynch y Morgan Stanley. Espera pagar algo de esta deuda apenas reciba las recaudaciones de su empresa conjunta planeada con Kuwait Petroleum Corp. En diciembre de 2007 anunció que iba a recibir u$s 9.500 millones por parte de Kuwait Petroleum Corp. para formar una empresa conjunta de plásticos de igual participación.
Dow Chemical, uno de los mayores consumidores de energía en Estados Unidos, elevó sus precios al doble desde inicios de mayo e instituyó recargos por fletes para contrarrestar la fuerte alza en los precios de la energía.
Para Berkshire, que se convertirá en el mayor accionista de Dow Chemical, el acuerdo es similar al papel que desempeñó al ayudar al fabricante de golosinas Mars en su compra de la compañía de gomas de mascar Wrigley en u$s 23.000 millones.
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