EE.UU. perdió su independencia

Nueva York - Los países exportadores de petróleo,desde Arabia Saudita hasta Rusia, no sólo están cobrándoles a los estadounidenses precios récord por el combustible, sino que también están por convertirse en los mayores acreedores del gobierno de Estados Unidos.

El valor de las carteras de deuda soberana estadounidense en manos de productores petroleros e instituciones tales como bancos británicos (que son apoderados de naciones del Oriente Medio) subió 44% este año, a u$s 510.800 millones hasta abril, según la información más reciente del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.

Así, desplazarán este mes a Japón, que tiene u$s 592.200 millones, como el mayor tenedor.

La inversión de los llamados petrodólares en deuda pública está ayudando a moderar una suba en los costos de endeudamiento mientras Estados Unidos financia un déficit presupuestario récord, pero dicha inversión realza la dependencia del país con el dinero extranjero.

«Deberíamos estar muy contentos de que están comprando bonos del Tesoro, porque así se mantienen bajas las tasas de interés y eso es positivo para los inversores en bonos», comentó Gary Pollack, quien colabora en la gestión de u$s 12.000 millones como jefe de negociación de renta fija en Private Wealth Management, filial de Deutsche Bank en Nueva York.

El rendimiento del título a 10 años cayó 10 puntos básicos, a 3,86%, según BGCantor Market Data.

El rendimiento de los bonos a 10 años es 21 puntos básicos menor debido a la inversión de los países petroleros, afirmó McKinsey en octubre, cuando el petróleo estaba en u$s 86 el barril. Los precios tocaron un récord de u$s 147,27 el 11 de julio.

Los activos en manos de los exportadores de petróleo subieron a u$s 4,6 billones a fines de 2007, según McKinsey. Están volcando ese dinero en bonos del Tesoro conforme crecen las pérdidas en inversiones alternativas como accionesy deuda corporativa en medio del colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo en EE.UU. Los índices de Merrill Lynch muestran que los títulos del Tesoro rindieron 2,5% este año, mientras que los principales índices accionarios de Estados unidos, Europa y Asia se desplomaron por lo menos 10%.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) tenía bonos del Tesoro por u$s 153.900 millones a fines de abril, Rusia poseía u$s 60.200 millones y Noruega, u$s 45.300 millones, según el Departamento del Tesoro. En conjunto, eso representa un aumento de 113% con respecto a 12 meses antes.

Los productores petroleros poseen la mayor parte de los bonos del Tesoro que hay en el Reino Unido por un monto de u$s 251.400 millones (+85%).

Desde la década de 1960, el Reino Unido ha sido un centro financiero en el que los inversores internacionales compran y retienen títulos, según el Banco de Pagos Internacionales. El principal estratega de Morgan Stanley en materia de deuda pública estadounidense, George Gonçalves, estima que sólo u$s 50.000 millones de los bonos del Tesoro de EE.UU. que se encuentran en el Reino Unido son propiedad de inversores residentes en ese país. El resto pertenece a inversores principalmente de la OPEP y Rusia, así como de China.

Los países petroleros superaron a China, que posee u$s 502.000 millones de deuda del gobierno de Estados Unidos, y están aumentando sus carteras conforme Japón se repliega. Los japoneses redujeron sus carteras de títulos del Tesoro estadounidense en 3,6% en los últimos 12 meses.

Ahora vuelven a plantearse los interrogantes sobre si las compras por parte de extranjeros constituyen una amenaza a la soberanía económica estadounidense. El edificio Chrysler en Nueva York fue adquirido la semana pasada por el Abu Dhabi Investment Council por una suma no revelada. El mes pasado, el fondo de Dubai fue parte del grupo que pagó u$s 2.800 millones por el edificio de General Motors en Manhattan.