Volvieron a bajar los bonos (Moreno alimentó la caída)

El Banco Central y el Banco Nación salieron en auxilio del dólar para evitar que ser caiga. Entre ambos compraron u$s 20 millones (la mitad cada uno), porque no quieren que la divisa se acerque a los $ 3. No quieren correr el riesgo de que la divisa perfore ese piso. Con estas compras, lograron que cierre a $ 3,019 en la plaza mayorista.

Por un rato, el mercado se paralizó por la presentación que Guillermo Moreno efectuóen el Congreso. La férrea defensa que el secretario de Comercio Interior hizo respecto de los datos de inflación del INDEC («lo que estiman los estudios privados sobre los precios es puro azar», fue uno de sus comentarios) empeoró aún más el clima entre los operadores.

No hizo falta esperar al final de su presentación para llegar a la conclusión de que el gobierno insistirá con la manipulación de la inflación a través de las cifras oficiales, por lo que se produjo una verdadera ola de ventas. Sufrieron no sólo los bonos en pesos que ajustan por CER, sino también los títulos en dólares y en menor medida los cupones PBI (que no tienen cláusula de ajuste).

Los títulos en pesos indexados por el costo de vida, sucumbieron todos. El Discount, el principal bono del canje, bajó 1% y el PAR en pesos, 0,80%.

Destacado

Entre los bonos posdefault en pesos, se destacó el BOGAR que fue uno de los títulos que compró el Central. A pesar del alto monto de negocios (operó $ 125 millones en el Mercado Abierto Electrónico), cayó 0,40%. Igual suerte corrió el resto de los bonos en moneda local con pérdidas promedio de 0,50%, a excepción del BODEN 2014 que cayó 0,80% y el BOCON PRE9 que cortó cupón y perdió 1,50%.

El que sobresalió fue el BODEN 2012 en dólares, pero no por la habitual demanda que tiene para fugar divisas a través del dólar «contado con liquidación», sino porque paga capital y renta el 3 de agosto.

La cifra a percibir por los tenedores es importante porque paga 12,5% de capital más 3,25% de la tasa Libor. Subió 0,20%.

Los grandes jugadores estaban atentos también a lo que pasa con el campo, porque el conflicto comienza a tomar la temperatura de los días más complicados. Existía, asimismo, incertidumbre por lo que iba a decir después del cierre de los mercados el ex presidente Néstor Kirchner.

Mayorista

Por eso, bajaron los volúmenes de negocios en el mercado cambiario. El Forex MAE, el principal mercado mayorista, operó u$s 371 millones y el MEC, el de los corredores de cambio que abastece a una parte de la plaza minorista, operó u$s 174 millones. Hace mucho tiempo que no operaba menos de u$s 200 millones, excepción hecha del viernes pasado cuando fue feriado en Estados Unidos. De todas manera, el monto negociado en el MEC es alto y significa que la demanda de dólares por parte del público no cede. Si se observan los plazos fijos del pequeño y mediano ahorrista, están en retroceso porque ese dinero va a dólares. Esta actitud de refugiarse en el dólar, se refleja en la caída del consumo.

En las casas de cambio, la divisa siguió a $ 3,04, mientras el euro se vendió a $ 4,85. En el OCT-MAE, el mercado de futuros, donde esta vez estuvo ausente el Banco Central, el dólar subió en las posiciones más cortas y bajó en las largas. Fin de mes vale $ 3,0235 (+0,15%) y fin de año cerró a $ 3,1367 (-0,03%).

Si bien es difícil relacionar lo que sucede en el mundo con los problemas argentinos, el tema de las hipotecas en Estados Unidos está golpeando a la economía local. En medio de tantos conflictos, un golpe más parece pasar inadvertido, pero se están alejando inversiones de la región. Y esto se nota en el cupón PBI, que pese a las fuertes compras del Banco Central, quedó sin cambios. Este derivado opera entre $ 5 y $ 7 millones en un buen día. Ayer negoció $ 36 millones y quedó sin cambio en el precio. El cupón ajusta por el crecimiento de la economía.

Hoy será otro día complicado. El mercado de bonos está a merced de los que entran y salen rápido. Es especulación pura. Los grandes inversores hacen negocio asegurando cambio al vender sus dólares y colocarlos en plazo fijo. Los pequeños y medianos ahorristas siguen refugiados en la moneda de Estados Unidos.