¿Cómo invertir el aguinaldo? Estrategias para perfiles moderados y agresivos bajo el actual contexto

Con el aguinaldo en mano, repasamos las mejores alternativas para invertir según el perfil de riesgo y el escenario económico local e internacional.

Las mejores opciones según el perfil de cada inversor, con estrategias pensadas para distintos horizontes de tiempo y en sintonía con el contexto macroeconómico local e internacional.

Con el aguinaldo en la cuenta, llega la pregunta clave: ¿en qué invertir? En esta columna repasamos las mejores opciones según el perfil de cada inversor, con estrategias pensadas para distintos horizontes de tiempo y en sintonía con el contexto macroeconómico local e internacional.

Para comenzar, resulta clave entender el escenario macro. En el plano local, los últimos datos fueron claramente positivos: el IPC de mayo se ubicó en 1,5%, por debajo de todas las mediciones privadas; el Gobierno logró nuevamente un superávit primario del 0,3%, y se observó una mejora en el consumo, que creció un 8% interanual y 0,5% mensual.

En el plano internacional, los mercados se movieron con baja volatilidad, incluso con la tensión geopolítica en Medio Oriente. En este marco, oro, petróleo y soja mostraron avances, posicionándose como coberturas naturales frente al riesgo global.

Aguinaldo: estrategia para un perfil moderado

Para un inversor con perfil moderado, proponemos una estrategia sencilla y equilibrada en dos activos, con una asignación del 50% a cada uno:

• LECAP agosto (S29G5): con una TEM cercana al 2,3%, es una buena opción en un contexto de tipo de cambio estable e inflación a la baja.

• Bonar 2030 (AL30): con una TIR del 13%, ofrece cobertura cambiaria implícita. Además, el 9 de julio paga USD 8,33 por cada 100 de valor nominal, combinando renta y amortización.

Esta combinación permite armonizar monedas y reducir la exposición a shocks sorpresivos, manteniendo liquidez y retorno atractivo.

Aguinaldo: estrategia para perfil agresivo

Para un inversor con horizonte mayor a un año y perfil más agresivo, proponemos una diversificación que mantenga una parte en moneda local y otra en activos en dólares:

• 50% en LECAP agosto (S29G5): por los mismos fundamentos anteriores.

• 15% en ON Pan American Energy (PN36O): con rendimiento del 7%, sólida posición financiera y buena perspectiva operativa.

• 15% en Bonar 2030 (AL30): por su perfil de bono soberano líquido, cobertura cambiaria y alto cupón.

• 30% en acciones dolarizadas:

  • 10% en Transportadora de Gas del Norte (TGNO4): empresa energética sólida y defensiva.

  • 10% en Vista Energy (VIST): con buen guidance y exposición al sector petrolero.

  • 10% en Mercado Libre (MELI): apuesta de crecimiento regional con fundamentos sólidos.

Clima favorable para una estrategia equilibrada

En los últimos días, el mercado recibió con optimismo el principio de acuerdo entre China y Estados Unidos para reducir tensiones arancelarias, lo que impulsó tanto a los activos de renta fija como variable, generando subas generalizadas en los mercados globales y una apreciación de monedas emergentes.

A nivel local, el tipo de cambio mostró estabilidad dentro del rango de $1.140 a $1.165, y la inflación de abril, que fue de 2,8%, confirmó que el salto de precios tras la salida del cepo ya se habría absorbido en marzo.

Frente a este escenario, recomendamos mantener una estrategia conservadora en el corto plazo, al menos hasta que pasen las elecciones legislativas. Una cartera diversificada, que combine activos en pesos con instrumentos en dólares, permite capturar oportunidades sin comprometer el perfil de riesgo.

Socio de AT Inversiones