Mastellone lanzó canje para reperfilar deuda por u$s162 millones (vence en julio)

Propone una tasa fija de 10,95% y extender el vencimiento hasta julio de 2026. Dice que el 60% apoya la oferta.

En rojo. Mastellone perdió $828 millones en el primer trimestre.

Tal como lo había adelantado a principios de mayo cuando presentó sus resultados operativos del primer trimestre 2021, Mastellone Hermanos presentó una propuesta de canje para reestructurar el 81,5% de los u$s199,7 millones en Obligaciones Negociables que vencen el próximo 3 de julio.

En concreto, la principal empresa láctea del país anunció “una oferta de canje por un valor nominal de u$s162.750.139 o el 81,50% del valor nominal total de sus Obligaciones Negociables Clase F a una tasa fija del 12,625% con vencimiento en 2021 en circulación, por Obligaciones Negociables Clase G garantizadas no subordinadas a una tasa fija del 10,95% con vencimiento en 2026 por un valor nominal de hasta u$s110.000.000, en los términos y sujeto a las condiciones establecidos en este suplemento de precio de fecha 1 de junio de 2021”, según la nota enviada a la Comisión de Valores.

Mastellone -cuya propiedad es compartida con el grupo alimenticio Arcor- sostiene en la nota oficial que “los Tenedores Elegibles de aproximadamente el 60% del valor nominal total de las Obligaciones Negociables Existentes han confirmado su apoyo y participación en la Oferta”.

De todos modos, y en busca todavía del consenso del 40% restante de los inversores que necesita para evitar un incumplimiento en los pagos, la empresa le pone un toque dramático a la situación: “El propósito de la oferta es extender el vencimiento de las obligaciones de deuda asociadas con las Obligaciones Negociables Existentes. Si no podemos consumar la oferta, es posible que no podamos pagar el capital y los intereses de la Obligaciones Negociables Existentes”, advierte.

La oferta vencerá a las 11:59 PM, hora de Nueva York, el 28 de junio de 2021. Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander Investment Securities Inc. actúan como colocadores internacionales, aclara.

En su última presentación de resultados, tanto Mastellone como Arcor se refirieron en idénticos términos a los compromisos pendientes con los tenedores de ON emitidas en julio de 2014 y que vencen el 3 de julio de este año.

“En vista del próximo vencimiento la deuda financiera por u$s199,7 millones descripta en detalle en la nota 11, la Dirección ha analizado el hecho de que, si bien existen planes en curso para la refinanciación de dicha deuda, naturalmente esto no puede asegurarse hasta que dicha negociación se encuentre finalizada y debidamente formalizada”, explicó Mastellone.

Las empresas alimenticias atribuyen las dificultades para pagar a los vaivenes económicos de los últimos años y los controles de precios que afectaron sus ingresos.

La láctea dueña de marcas como La Serenísima, La Armonía, Ser y Finlandia, entre otras, reportó pérdidas de $828,3 millones en el primer trimestre del año. En ese lapso los ingresos del grupo cayeron 10,8%, al pasar de $21.427 millones del mismo lapso de 2020 a los $19.104 millones de 2021.