Hoy presentan la oferta a bonistas

Comienza hoy el plan oficial para sacar al país de la cesación de pagos en la que se encuentra desde hace más de 3 años. Roberto Lavagna presentará a las 16 en el Ministerio de Economía los detalles de la oferta a los bonistas. Desde este viernes y hasta el 25 de febrero se recibirán las aceptaciones. La atención de los mercados estará ahora concentrada en el porcentaje de adhesión que logre el gobierno. De ello dependerán las cotizaciones de títulos y acciones, y hasta la del dólar. Si bien hay un clima positivo de fondo, es incierta la decisión que tomarán los pequeños ahorristas del exterior (Italia, Alemania y Japón) y los fondos de inversión de EE.UU. Así resulta difícil estimar ese porcentaje de aceptación y no hay sondeos previos válidos que sirvan para anticiparse. El mundo financiero, incluyendo al Fondo Monetario y los países desarrollados del Grupo de los 7, sigue de cerca la transacción ya que se trata de la mayor reestructuración de deuda -son u$s 100.000 millones de la historia. Lo positivo sería que se aproveche el buen clima de mercados para reinsertar al país internacionalmente, que se logre la mayor adhesión posible y comenzar rápido a gozar los beneficios de estar en regla. Los principales datos para los tenedores de títulos en default ya se conocen, por lo que no habrá sorpresas en el discurso de Lavagna hoy. Sí, quizás, algunas definiciones sobre la economía a futuro. Igual, hasta el último día de la oferta, reinará la incertidumbre.

Hoy a las 16 arrancará el road show para presentar el canje de deuda en default. El ministro de Economía, Roberto Lavagna, junto al secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, y prácticamente el resto del equipo económico, realizarán la exposición ante un selecto auditorio de 100 banqueros y gerentes de inversiones que fueron convocados especialmente. No estarán, en cambio, los representantes de los grupos de acreedores.

Se estima que la exposición no durará más de una hora, tras lo cual permitirán preguntas a los asistentes al microcine, del quinto piso del Palacio de Hacienda. Los periodistas podrán seguir el evento desde el mismo piso aunque desde el salón Padilla, a través de una pantalla especialmente instalada.

El resto de los inversores que deseen seguir en directo las palabras del ministro, tendrán una pantalla gigante ubicada en la Bolsa porteña, que retransmitirá a otras Bolsas del interior del país.

• Detalles

Lavagna y Nielsen realizarán la presentación a través de un «powerpoint», en el que detallarán el contenido de la oferta y los supuestos macroeconómicos sobre los recursos que estarán disponibles en los próximos años. Se insistirá con la refinanciación de vencimientos por parte del FMI durante los próximos años, más allá de algunas ideas que circularon de ir cancelando la deuda con el organismo. Todavía no se había definido si se aceptarán preguntas de los asistentes o si las mismas quedarán reservadas para los periodistas durante la conferencia de prensa posterior.

Este será el puntapié inicial de una gira que llevará a los principales funcionarios de Economía que trabajaron en la oferta, a presentarse en distintos destinos de los Estados Unidos y Europa durante las próximas dos semanas. Mientras se realice esta gira, la oferta estará en plena realización, ya que se inicia el viernes próximo y se prolongará por seis semanas, hasta el 25 de febrero. Todavía se duda respecto de la posibilidad de realizar la gira por Japón, debido a que las autoridades regulatorias de ese país aún no aprobaron la oferta argentina.

Ayer varios economistas privados intentaban utilizar sus «influencias-» en el equipo económico para estar presentes en la exposición. «Siempre reparten algún material que luego no se sube a la Web, o que demora varios días en estar disponible. Por eso queremos estar en la presentación», aclaró uno de los técnicos más respetados en la City porteña.

La decisión de no presentar la oferta en la Bolsa de Comercio, como es tradicional, obedece a distintos factores. En primer lugar, el temor a ciertas reacciones violentas de bonistas que no están de acuerdo con el contenido de la oferta y que podrían haberse infiltrado. Por otra parte, las relaciones entre el equipo económico y la Bolsa no están del todo aceitadas, aunque el año pasado el presidente Néstor Kirchner y buena parte del gabinete (incluyendo a Lavagna y a Nielsen) concurrió al recinto bursátil para festejar el aniversario de la institución.