El riesgo país se consolida abajo de los 500 puntos básicos y los bonos extienden el rally alcista

El martes, el índice que mide el J.P. Morgan, cayó por debajo de un nivel y se espera que esta jornada siga la compresión. De seguir en este camino descendente la salida de Argentina al mercado de deuda internacional está más cerca.

El riesgo país se consolida abajo de los 500 puntos básicos y los bonos extienden el rally alcista

El riesgo país bajó de los 500 puntos, y volvió a ese nivel después de casi ocho años. En ese marco, las acciones tocaron máximos del año, ya que el índice Merval subió un 4,2% en dólares, alcanzando su nivel más alto de los últimos 12 meses. La Secretaría de Finanzas enfrenta este miércoles una licitación de deuda en pesos, que resulta clave para terminar de cerrar el exigente calendario de vencimientos de enero.

En Wall Street, toda la deuda en dólares avanza, con preponderancia en los plazos largos que avanzan hasta 1,3%. El riesgo país se ubica en 486 puntos.

En un contexto de mejora financiera y con el riesgo país por debajo de 500 puntos, Córdoba colocó u$s800 millones a un rendimiento del 8,95%, bajo ley de Nueva York. La demanda alcanzó cerca de u$s1.600 millones, con fuerte participación de inversores internacionales.

Los fondos se destinarán a infraestructura y recompra de deuda para suavizar el perfil de vencimientos. La operación se suma a colocaciones recientes de CABA y Santa Fe, mientras otras provincias comienzan a testear el mercado de cara a los vencimientos en dólares de 2026.

En ese marco, la renta variable, que inició la jornada al alza impulsada por la mejora en el riesgo país, se dio vuelta a media rueda. El S&P Merval que llegó a avanzar 1,4% cae 0,6% a 3.224.129,870 puntos básicos. Las tres acciones que más caen son: Cresud (-2,7%), Transportadora de Gas del Sur (-2,7%) y Edenor (-2,6%).

Entre los ADRs argentinos se destaca una rueda claramente negativa, con Cresud liderando las bajas al retroceder 3,4%, seguida de Edenor, que cae 3,3%, y de Transportadora de Gas, que pierde 2,5%. El desempeño refleja una toma de ganancias generalizada en papeles locales que operan en Nueva York, en un contexto de mayor cautela de los inversores.

Bonos en pesos y una licitación clave

La Secretaría de Finanzas enfrenta este miércoles una licitación de deuda en pesos, que resulta clave para terminar de cerrar el exigente calendario de vencimientos de enero. La novedad favorable es que la colocación llega en un momento de alivio en la volatilidad de las tasas de interés de corto plazo y una baja en los rendimientos de la curva en moneda local.

En concreto, esta semana el Ministerio de Economía enfrenta vencimientos por unos $9,4 billones. Es el monto que aspira renovar. En su mayor parte, esos compromisos están en manos de inversores privados. De todas maneras, en la city esperan un elevado porcentaje de roll over gracias a la descompresión del faltante de liquidez que dominó las últimas semanas.