Fue buen día para Banco Central: cayó dólar a $ 3 y suben reservas

El dólar bajó a $ 3 (4,8%) y el Central, que siempre vende para mantener el precio bajo, ayer terminó comprando u$s 25 millones. Tras cinco días de feriados bancarios, se notó la escasez de efectivo en la plaza. Por este motivo se dispararon las tasas de interés. Por plazos fijos en pesos con dinero en efectivo se ofrecía a 7 días 70% anual. Los bancos se prestaron dinero entre sí a 110% y 130%. Que esta tendencia se mantenga depende de que el Congreso cumpla el "Documento de 14 puntos" firmado con gobernadores. El jueves habría dictamen para nueva Ley de Quiebras. El Senado derogaría la «subversión económica» también en esta semana.

Era clave para el gobierno que el dólar no se dispare en el primer día de gestión de Roberto Lavagna. Y lo consiguió: la moneda norteamericana cerró a $ 2,90 para la compra y $ 3 para la venta (-4,76%) en los bancos y casas de cambio que operan por cuenta y orden del Banco Central. Atrás de ese valor hubo, además, una decidida colaboración del Banco Central que secó la plaza de pesos con tasas muy altas en la licitación de Letras.

Al comienzo del día, el dólar estaba a $ 3,15 para la compra y $ 3,25 para la venta, pero faltaban compradores porque no había dinero en efectivo. El prolongado feriado bancario y cambiario fue una de las causas del desabastecimiento de pesos, pero no la única. También complicó la congestión en las cámaras compensadoras para el clearing de los cheques.

Fue así como al mediodía el Banco Central bajó el precio a $ 3,05 para la compra y $ 3,15 para la venta. Faltando una hora para el cierre, fijó el precio en $ 2,90 y $ 3.

En los bancos las arcas estaban vacías. Muchos no pudieron cumplir con pagos que pasaron para hoy, mientras presionan para que el Banco Central les otorgue redescuentos a menores tasas. Sin el auxilio de la entidad oficial, algunas entidades hoy tendrán problemas para hacer frente a las obligaciones. Para tener una idea de lo delicada que están las finanzas de los bancos, basta un dato: el sistema está 20 puntos abajo de la exigencia de efectivo mínimo. En otras palabras, no están cumpliendo con las obligaciones de inmovilizar dinero que impone el Banco Central, sencillamente porque no lo tienen. Estos incumplimientos prevén que se los sancione fuertemente con tasas que duplican las que se pagan en la licitación de Letras, algo que obviamente no hará el Banco Central para no tensar más la situación. Si aplicara la pena correspondiente, la tasa de castigo a los bancos sería de más de 180% anual.

• Mayorista

En el mercado cambiario mayorista fue donde más se sintió la falta de billetes, ya que se negociaron apenas u$s 20 millones, cuando el volumen normal alcanza a u$s 100 millones. El dólar aquí cerró a $ 2,95 para la venta y se compró a $ 2,90. El Banco Central no intervino en este mercado vendiendo, sino que fue comprador por u$s 25 millones que liquidaron los exportadores. Fue un día perfecto para el Central porque logró bajar al dólar y aumentó sus reservas.

En el mercado que opera con divisas propias, es decir, que no es abastecido por el Banco Central, el dólar terminó a $ 3,08 para la venta.

La falta de dinero hizo que la tasa que se aplica para transformar un cheque transaccional en billetes fuera de 8% por 48 horas. Esta tasa normalmente era similar a la de los patacones y LECOP, pero dada la iliquidez y, como estos títulos se asemejan al peso en efectivo por su poder cancelatorio, se cotizaron a $ 95 cada lámina de 100 patacones o de LECOP. En otras palabras, hoy son más valiosos estos títulos que un cheque a la vista.

Los bancos que pudieron intentaron captar dinero nuevo a 7 días de grandes inversores. Ofrecieron tasas de 70% anual, pero sin suerte.

• Call money

Por eso el dinero entre bancos de primera línea se pagó hasta 110% anual por 24 horas, mientras que las entidades de segunda línea tuvieron que pagar 130% anual.

Las acciones también padecieron estas tasas altas y se derrumbaron 7,22% con un monto de negocios de $ 31,4 millones. El Merval de las acciones líderes, de esta manera, terminó en 389,37 unidades.

En realidad, lo que hizo la Bolsa fue amoldarse al derrumbe de precios que tuvieron los papeles argentinos que cotizan en el exterior, durante el feriado bancario local.

Al cierre subieron 12 papeles, bajaron 29 y 3 quedaron igual.