Se dispararon ayer las tasas a 300% anual

Las leyes que sancionó el miércoles a la noche el Congreso completaron un cuadro que los empresarios y banqueros definieron como «confiscación de stocks». Esto, y el sinnúmero de versiones que circularon ayer, provocaron la fuerte caída de los títulos públicos, la suba del riesgo-país, la escalada de las tasas de interés, la salida de depósitos y el derrumbe de la Bolsa.

«En los últimos 40 días se cambiaron compulsivamente las reglas de juego en la Argentina: primero premiaron a los que no pagaron impuestos, después obligaron a los bancos a aceptar títulos públicos de los deudores morosos, ahora los legisladores prohíben ejecutar las deudas y limitan el pago de las provincias. Además quieren que canjeemos títulos de la deuda pública a una tasa de 7%, cuando estamos pagando el doble para captar dinero», decía en la tarde de ayer un importante banquero.

El resultado de estos movimientos es que hoy los importadores no tienen cartas de crédito para traer insumos del exterior y los exportadores no pueden prefinanciar sus ventas. Los bancos del extranjero han cerrado sus líneas comerciales con la Argentina.

La queja del banquero se reflejaba en el malhumor del mercado. Los títulos públicos perdieron en promedio más de 8%. El principal bono de la deuda, el Global 2008 bajó 7,64% y quedó en u$s 35,41. Las otras dos series del megacanje que nacieron en mayo pasado, el Global 2018 y el 2031, bajaron 8,7% y 10,88%.

Las series Brady también cedieron. El FRB, un título que vence en corto plazo, perdió 3,13% y cerró en u$s 45,50. El Par bajó 2,60 por ciento a u$s 52,50 y el Discount, 2,65% a u$s 52. Estos dos últimos tienen garantía parcial del gobierno de los Estados Unidos.

Otras series tuvieron bajas más pronunciadas. Los BOCON cayeron más de 12%, mientras los BONTE retrocedieron hasta 11%.

Esta caída de los títulos llevó el riesgo-país a 3.242 puntos, récord absoluto, lo que implica una suba de 9,82% respecto al día anterior.

A todo esto en el mercado interbancario las tasas se recalentaron y las entidades de segunda línea llegaron a pagar hasta 300% por dinero a 24 horas. Esta tasa equivale a casi 1% diario.

El martes pasado se registró una caída de depósitos de $ 222 millones en el sector privado, debido a que los grandes inversores no aceptan colocar su dinero a tasas menores al tope de 15% en pesos a 30 días. Hace una semana colocaban sus ahorros a 40% anual. Esto obligó a las entidades a acudir al circuito interbancario, donde los bancos de primera línea pagaron ayer 210% anual. El call en dólares se negoció a 70% anual.

Por caja de ahorro, las entidades ofrecieron entre 5 y 5,5% anual.

En depósitos en dólares se registró el martes una salida de u$s 274 millones del sistema. Se notó un incremento en el dinero que se coloca en cuentas corrientes y cajas de ahorro y continúa la merma de plazos fijos.

Las AFJP, que no tienen más remedio que colocar el dinero de sus afiliados en el sistema financiero, eligen las cajas de ahorro y no los plazos fijos, ante el límite de tasas que impuso el Banco Central.

El mercado operó ayer con tensión alimentado por rumores de todo tipo. La renuncia de Cavallo, la novedad de que el FMI no desembolsará los u$s 1.260 millones y la posibilidad de una devaluación en el fin de semana, eran las versiones que más se propagaban.

Temores brasileños

La Bolsa de Comercio no fue ajena a la movida. El índice Merval de las acciones líderes perdió 5,24% y terminó en 200,86 unidades. El monto negociado fue irrelevante: $ 10,49 millones. Al cierre, sólo 8 empresas subieron, 25 bajaron y 3 quedaron sin cambios.

En Brasil volvió el temor por la Argentina, a pesar de que hasta hace algunos días se jactaban de que no iba a haber contagio. Ayer el riesgo-país brasileño subió casi 6% a 983 puntos, 150 unidades más que hace una semana. La Bolsa de San Pablo a su vez bajó 2,17% y el real se devaluó por tercer día consecutivo. Ayer, el dólar cerró a 2,55 reales, 2,58% más alto que el día anterior.

En la Bolsa de Nueva York los indicadores económicos arrimaron optimismo. Cuando se conoció que subió la fabricación de bienes duraderos y la venta de viviendas nuevas, el Dow Jones avanzó 1,20% y el NASDAQ de las acciones de las empresas de nueva tecnología, lo hizo en 2,41%.

Las declaraciones de George W. Bush que se congratuló por los progresos militares en Afganistán, ayudaron al optimismo.

La debacle del día anterior de Enron, influyó hasta la mitad de la rueda, después los inversores se soltaron.