Empresa emitió bono: pagará 20%

Gas Natural BAN se transformó en la primera empresa en más de tres meses que consiguió financiarse a través de la emisión de un bono en el mercado local. Obtuvo $ 125 millones que utilizará para cancelar una deuda que vence el fin de semana.

Tuvo que pagar, claro, una tasa de interés acorde con el actual momento del país: 4,20% anual sobre BADLAR (tasa de plazos fijos mayoristas), lo que al nivel actual representa un nivel cercano a 20,2% anual. Más de 85% de la emisión -de dos años de plazo- fue comprado por inversores institucionales, como AFJP y sobre todo compañías de seguros, que tienen liquidez y precisan instrumentos en pesos con tasas atractivas. El título devolverá el capital al final, con pago trimestral de intereses.

Los bancos colocadores de esta emisión fueron HSBC y Santander Río. Fernando Mayora, responsable del área de renta fija de la entidad española, indicó que «es una colocación significativa, porque demostramos que cuando existe un buen sujeto de crédito es posible financiarse en el mercado local».

Varias compañías, como Telefónica Móviles, postergaron en los últimos meses la colocación de bonos ante las condiciones adversas del mercado. Y se estima que la actividad hasta fin de año será muy reducida.

La principal vía de acceso a fondos frescos que se mantiene abierta son los fideicomisos financieros. Pero se trata de instrumentos de corto plazo, cuya duración promedio ronda de cuatro a seis meses.