Tasas bajas provocan nuevo récord de BODEN

El dinero que no fue a las Lebac el martes, ante las bajas tasas de interés que el Banco Central paga en las licitaciones de Lebac, ayer fue hacia otras inversiones. Ese movimiento explica los mayores montos de negocios que se hicieron en el mercado cambiario, el de bonos y el de acciones.

Las subas en los bonos posdefault lucieron más porque se hicieron con fuertes montos de negocios. En el Mercado Abierto Electrónico (MAE) se hicieron $ 449 millones en títulos públicos a los que hay que sumarles $ 173 millones de la bolsa, un volumen que hace más de un mes no se observaba.

Los bonos posdefault también resolvieron con alzas el mayor movimiento de dinero. El Bogar 2018, el bono de las provincias, subió 1,38% con $ 20 millones en negocios. Este bono llegó a estar más de 1,5% arriba, pero aflojó sobre el final de la rueda.

• Favoritismo

Los BOCON PRE8 y PRO12 en pesos que indexan por el CER, están recuperando el favoritismo perdido. Ayer la serie PRE8 negoció un alto monto, $ 55 millones, y subió 0,33%, mientras el PRO12 con $ 70 millones avanzó 0,72%. Ambos bonos están muy cerca de los precios máximos alcanzados desde que fueron emitidos. El BODEN 2008 en pesos negoció $ 35 millones y mejoró 0,12%.

Los BODEN en dólares tuvieron equilibrio en sus precios, pero siguen con una fuerte demanda. La serie 2013 que habitualmente mueve menos de $ 3 millones en el mercado mayorista, ayer negoció $ 24 millones y subió 0,5%. El BODEN 2012 con $ 55 millones, subió 0,09%.

Parte del dinero de los inversores institucionales (bancos, compañías de seguros, AFJP, etc.) que cada semana busca las Lebac en las licitaciones de los martes del Banco Central, ayer se hizo presente en el mercado cambiario e hizo subir las transacciones del SIOPEL (donde negocian sólo los bancos) a u$s 115 millones.

El dólar, a pesar de que encontró algunos compradores fuertes en grandes bancos, no pudo mantener su precio por el exceso de oferta y cedió un centavo en las casas de cambio a $ 3,01 para la venta, mientras en el SIOPEL el precio ponderado, el que marcan operaciones por encima del millón de dólares, bajó a $ 2,9892. Para hoy, las pantallas del poscierre marcaron una punta compradora de $ 2,988 y una vendedora de $ 2,992. La oferta supera a la demanda en u$s 31,5 millones contra u$s 20,5 millones lo que augura una intervención del Central para evitar otra caída.

La oferta de ayer de los exportadores fue más alta que la habitual, ya que alcanzó a casi u$s 38 millones, lo que obligó al Banco Central a intervenir en la plaza con la compra de u$s 20 millones para evitar una mayor caída de la divisa. En estas circunstancias, entre los vendedores se encontró al Banco Nación que colocó u$s 5 millones que fueron neutralizados por las compras de un grupo de grandes bancos.

El Nación se ha convertido en un vendedor neto de dólares porque coloca los pesos en el mercado de pases, donde logra una tasa a 7 días de 3,5% anual. Este mercado funciona entre bancos que se prestan dinero y dan como garantía Lebac.

El Banco Central, que habitualmente es tomador de dinero para regular la liquidez de la plaza, ayer colocó $ 78 millones a 3,5% a un banco importante de provincia. El Central capta este dinero a 2,5% anual, con lo que la ganancia que logra es más que aceptable.